行业观点
之前年报、一季报业绩欠佳的风险得到一定程度的释放，近两周以来电力设备新能源板块跌幅小于大盘。在细分行业中，核电板块涨幅较大。结合之前的统计分析，我们建议在电力设备中建议关注中低压设备、电机以及工业控制、变频器等电力电子细分领域。新能源方面，意大利光伏政策虽已敲定，但市场需求仍处于去库存化，预计对厂商的销售拉动还要等到三季度之后。
国内风电市场实施严厉的并网标准，提高产业的集约化水平将成为未来趋势。
核电短期建设投资进度仍存在不确定性，提示注意风险。
行业新闻
国家电网公布2011年第二批电表集中招标中标名单，本次中标电表共计1659万只，中标份额位于前列的有华立仪表、三星电气、林洋电子、威胜集团、科陆电子等。
意大利政府正式批准新的太阳能补贴方案，补贴力度逐步下调，小型项目审批不受补贴上限影响。
中国核电安检报告月底公布恢复审批尚无时间表，短期核电新项目恢复审批时间以及中长期建设投资规模和进度都存在不确定性。
近期调研
特变电工:疆电外送速度加快将明显带动公司输变电业务，多晶硅公司依托煤电一体化优势具有长期竞争力，公司煤炭储量丰富，未来受益于新疆煤电基地建设。预计2011~2013年EPS 为1.02、1.37和1.80元，目标价27元，买入评级。
英威腾:公司上半年业绩增速在40%左右，全年增速可达50%~60%。2012年将是公司全面提速期，全年增速将超过今年。预计2011~2013年EPS 为1.51、2.30和3.60元，目标价65元，买入评级。
广电电气:成套设备保持稳定，高端元器件与电力电子将成为提升企业核心竞争力的主要发展方向。预计2011~2013年EPS 为0.58、0.78和1.04元，目标价20元，买入评级。
正泰电器:中低压电气今年需求旺盛，在现有状况下其业务将保持30%左右增长，而未来的新产品以及外延式扩张有望促使公司提速发展。预计2011~2013年EPS 为0.85、1.06和1.41元，目标价26元，买入评级。
重点关注公司:特变电工、英威腾、向日葵、正泰电器、广电电气等。
