近日，我们参加了协鑫能源组织的其董事长等高管参加的交流活动。期间来自全球的投资者提出了很多关于光伏产业发展以及公司产品前景的问题。通过此次交流活动我们对目前国内光伏市场有进一步的清晰的认识，对未来中国光伏之路的发展充满了信心。
我们研判:1）目前电子级晶硅产品（11N）成本可以做到20$/KG以下，而6N的太阳能级晶硅成本可以控制在18$/KG以下，未来2年晶硅价格随着产量释放迅速下降的空间可达50%以上（主要考虑长协单价格下降）巨大，最终传导到组件端成本可下降15%-20%左右；2）整个太阳能行业容量的扩张，主要依靠其成本的下降，特别是晶硅成本的下降；而不是寄希望于来自于政府的补助或者补贴；3）太阳能级晶硅生产以及切片企业，已经意识到要让渡利润给电池片、组件行业和环节，从而使的组件需求量增加，最终带来晶硅以及整个行业的需求量的增加；4）终端产品下降反推行业内一级梯队产能持续扩张且占领市场，同时其装备技术升级明显，对新装备特别是能有效降低生产成本的装备需求增加；5）国内市场10GW大蛋糕预计会在12-13年启动，届时将会在低成本模式下实现高速增长。
1）目前电子级晶硅产品（11N）成本可以做到20$/KG以下，而6N的太阳能级晶硅成本可以控制在18$/KG以下，未来2年晶硅价格随着产量释放迅速下降的空间可达50%以上（主要考虑长协单价格下降）巨大，最终传导到组件端成本可下降15%-20%左右；2）整个太阳能行业容量的扩张，主要依靠其成本的下降，特别是晶硅成本的下降；而不是寄希望于来自于政府的补助或者补贴；3）太阳能级晶硅生产以及切片企业，已经意识到要让渡利润给电池片、组件行业和环节，从而使的组件需求量增加，最终带来晶硅以及整个行业的需求量的增加；4）终端产品下降反推行业内一级梯队产能持续扩张且占领市场，同时其装备技术升级明显，对新装备特别是能有效降低生产成本的装备需求增加；5）国内市场10GW大蛋糕预计会在12-13年启动，届时将会在低成本模式下实现高速增长。我们建议投资者强烈关注第一梯队企业以及与产业技术升级相关的装备制造企业，包括晶硅提纯相关的东方电热（300217）（冷氢法回收）、中圣集团（氢还原炉）、江苏双良（氢还原炉）；铸锭切片环节以及机加工环节的精功科技（002006）（新一代高效铸锭炉）、天龙光电（300029）、江苏晶盛（IPO中）等。
