2011年计划交付光伏设备金额已达27亿元:公司5月17日和27日先後与英利集团签订了两笔光伏设备合同，金额分别爲1.6亿元和1.4亿元。截至2011年5月底，公司年内计划交付的光伏设备合同金额已经达到27亿元左右，约合设备900台以上。
准单晶铸锭炉産品开始规模销售，未来有望成主流:据悉，公司与英利签订的合同所涉及産品爲准单晶铸锭炉，公司同时亦与昱辉、晶澳等光伏企业有类似産品的订单。由於准单晶铸锭炉制备效率明显高于传统单晶炉，且産品转换效率平均能达到18.5%左右（公司客户资料），亦高於传统单晶产品。我们认为准单晶铸锭炉未来有望逐渐取代传统单晶炉和多晶炉，成为晶矽铸锭的主流设备。
2012年剖锭机産品将规模化销售:公司短期规划的下一步是迅速推广自身的剖锭机産品，幷实现与铸锭炉産品的配套销售，现阶段已开始向意向性客户提供産品试用。我们乐观估计2011年应能有10~20台左右的订单，而産销规模化可能要到2012年。
産业链向下延伸:公司出资0.23亿元与自然人季敬武合资成立江苏邦源光伏科技公司，占股比爲18%。根据公告，合资公司将达到年産1GW多晶矽锭、矽片的生産规模。预计2011年底即可贡献收入。
预计公司2011、12年营收将分别达到28.83亿元和35.19亿元，YoY分别增长195.74%和22.06%；实现净利润分别为5.05亿元和6.29亿元，YoY分别增长453.51%和24.68%；EPS分别为3.327元和4.147元。目前2011、12年P/E为18倍和14倍，维持买入投资建议，目标价为70元（2011年22x）。
