若上网电价法出台,国内光伏市场将快速启动综上所述,虽然目前国家出台了一系列光伏产业扶持政策,但是相比上网电价法,当前扶持政策仍存在一定的缺陷,导致了国内光伏发电市场迟迟不能启动。而上网电价法具有可操作性强,更加注重实用性,补贴资金使用效率更高的特点;加上当前光伏市场低迷,也为国内光伏发电市场启动提供了良机。我们认为,下半年上网电价法若能出台,国内光伏发电市场将快速启动,带动光伏产品需求增长,从而促进国内光伏市场的全面腾飞。
回顾上半年光伏市场,由于德国、意大利等欧洲国家光伏补贴政策不确定性,导致需求大幅度萎缩,光伏市场陷入低迷。随着意大利光伏政策的落地,德国取消下半年光伏补贴下调,以及组件价格大幅下降带来光伏电站投资回报率的回升,预计在传统消费旺季的下半年,全球光伏市场需求将大幅反弹,光伏市场景气度将显著回升。同时,青海、山东等地方光伏上网电价政策的落实,以及国家上网电价法出台的预期,将显著增强国内光伏市场启动的可能性。
因此,我们维持光伏行业“看好”的投资评级,建议重点关注产业链较完善、成长性非常明确的超日太阳,以及业绩对多晶硅价格敏感性较高的乐山电力。
