新大新材（300080）
下半年光伏产业仍将维持高景气度，公司业绩或超预期
光伏产业景气度依然高企，再考虑到光伏产品的订单一般为中长单，认为下半年光伏产业的景气度将能与上半年相媲美。另据Solarbuzz统计，全球2012年一季度的光伏装机容量达到2.5GW，在其最新的季度报告中，Solarbuzz将其对2012年全球光伏装机容量的预测提高至15.2GW，同比2011年翻一番。
超募资金运用推动公司产业链的完备和产能的扩张
公司7月份公告将运用超募资金分别投资新疆5万吨碳化硅微粉项目和本部2.5万吨切割刃料项目。5万吨碳化硅微粉项目将解决公司已建1.5万吨切割刃料项目和募投2.5万吨切割刃料项目所需的原材料。随着2012年底募投2.5万吨切割刃料项目和2013年下半年超募资金2.5万吨切割刃料项目的投产，刃料产能将扩充至6.5万吨。
回收废砂浆项目将提供公司与客户合作关系的双保险
由于回收碳化硅刃料和回收切割液的使用比重在逐步提高，而超过50%的毛利率也推动各路资金大举进入该领域。公司2.2万吨回收废砂浆募投项目将确保公司与赛维LDK、英利能源等大客户在该领域的合作关系。回收废砂浆项目短期看暴利，长期则是与客户合作关系另一有吸引力的补充。
6-12个月目标价：60元。给予公司2010-2012年EPS分别为1.20/1.96/2.51元。对应的PE分别为42.18/25.83/20.17。
