输配电
特高压直流或成主流。国家电网公司制定的《特高压电网“十二五”规划》(以下简称《规划》)已上报国家能源局,但近期获批的可能性仍然不大。《规划》明确提到,2015年将投产16条特高压直流输电线路,这与之前提出的11条相比增加了5条。我们认为以上迹象表明特高压直流未来开建确定性较大,相关设备厂商将受益。
智能电表
国网第一批电能表中标公示。此次共招标1756.8万个包,其中各类电表累计招标数量为1654.7万台,同比增加24%,并且此次招标的电能表全部为智能电能表,领先企业市场份额继续下降。我们认为智能电表行业竞争愈发激烈,相应公司面临收入下降风险。
光伏
意大利拟重新调整可再生能源补贴。据意大利工业部宣布,意大利将把可再生能源补贴纳入欧盟标准与现行市场价格体系中。按照最新的光伏发电补贴计划,每年补贴支出额将限制在5亿欧元,累计年度补贴总支出将限定在65亿欧元,光伏发电补贴将平均削减约35%。我们认为继德国之后意大利下调光伏补贴属于预期之内,因为随着光伏装机成本的下降,补贴也会随之逐渐下调,但是补贴下调短期会对市场造成一定冲击。
核电
秦山核电二期4号机组投入商业运行。日前,秦山核电二期扩建工程4号机组顺利通过国家验收,正式投入商业运行。秦山核电二期扩建工程是我国“十一五”期间首个开工的核电工程。我们认为秦山二期投入商业运行是核电重启的积极信号,审批重启将临近,核电相关公司或将迎来估值修复行情。
风险提示
1)中国宏观经济政策变化
2)欧洲区经济风险
