板块行情:本周A股各板块全面上涨,新能源板块上涨2.7%,排名靠前。子板块方面,受核电重启预期刺激,核电板块大涨3.53%;光伏、风电板块分别上涨2.08%和3.02%。受欧债危机、美国经济数据疲软影响,本周美股太阳能中概股再次转跌,赛维LDK大跌25%。
行业基本面:本周多晶硅、组件现货均价小幅下跌。美国双反初裁影响继续发酵,台湾电池厂商普遍提价,致使多晶电池片价格上涨1.75%至1.975美元/片,单晶电池片上涨1.56%至2.338美元/片。由于采购订单转移,国内电池价格面临下跌压力,短期内两岸电池价格不同掉状况还会延续。但预计台厂提价空间有限。光伏产品价格趋势仍将维持震荡探底。
行业观点和投资逻辑:光伏:4月中国光伏组件出口量1583.4MW,环比增长10.4%,出口均价0.86$/W,环比下降4.4%。其中对欧洲出口量环比增长17%。但随着欧洲下半年政策靴子落地,抢装潮的结束,市场需求将大幅萎缩,再加上欧债危机、美国双反等不确定因素,预计下半年光伏产业链各环节利润将继续恶化。市场竞争格局的重整持续时间将超出预期。风电:美国商务部30日初裁中国向美国出口的应用级风塔反补贴税率为13.74%至26%,对风塔制造商后续承接美国市场订单产生较大影响。核电:本周《核电安全规划》国务院审议通过,核电重启最大障碍已解除,启动步伐将明显加快。目前我国在建项目将在14、15年形成一个装机小高峰。预计新批的3000万KW项目将在2018年左右形成又一装机高峰。而AP1000有望成为我国三代核电的主导技术。主设备厂商东方电气、上海电气;耗材厂商中核科技、江苏神通、东方锆业都将重点受益。另外新进入核电高端领域的水电弹性龙头浙富股份有望借助中核平台,在控制棒驱动机构这一高毛利蓝海市场中分得一部分蛋糕,成为水电和核电双料弹性黑马。
