建议大家关注眼下的板块反弹机会，并为未来的光伏反转大周期作准备；短期反弹的原因：产业短期不会更坏+政策密集出台+板块低关注度；理由一：产业近期不会有更坏的消息了。企业大面积持续亏损与欧洲双反已经成为行业普遍预期，不会更坏。而十八大前后政府将对大型光伏企业定向支持，这段时间不会出现企业破产；理由二：国内将不断出台支持政策以对冲欧洲双反影响。做为国内不多的已经具备全球竞争力的战略性产业，政府不会容忍它在欧美打击下崩溃，而出台政策、启动内需以缓冲欧洲双反影响成为政府的必然选择。

　　反弹后会怎样：三种可能，请参考正文内容。

　　中期看，供给过剩的形势在改变，市场逐渐进入弱平衡状态。

　　行业供需已经从最初的2：1的过剩逐渐演化的目前的1.3：1左右，供需格局逐渐在缓解；预计今明两年行业增速分别为10%和30%，按照这一判断，2013年行业整体供需重回平衡，甚至可能略有紧张。

　　长期支撑：平价上网时代逐渐到来。由于组件和周边产品价格不断下降，在最近一年半，系统安装价格下降了一半，在部分地区已经实现平价上网，这是行业看好的长期背景。

　　反弹品种选择：以兼顾安全和弹性的原则，我们以速动比率与资本周转量来综合衡量财务安全性，用产能市值比来衡量弹性。综合考虑这两个指标，A股的推荐品种是隆基股份、亿晶光电、海润光伏、阳光电源。

　　风险提示：三季度业绩惨淡与反弹结束后的三种可能企业三季度业绩依然惨淡。根据光伏产品价格走势和部分公司业绩预告，我们预计月底即将公布的三季报业绩仍然惨淡，需要有心理准备，当然这也符合我们的判断，否则就不是反弹而是反转了；风险提示二：反弹结束后，最坏情况下，如果欧洲双反非常严厉但中国政策不够强硬的话，会出现最后一轮产业洗牌，导致相当部分企业倒闭，板块有可能跌破前期低点。但供给的收缩也使供需逆转提前到来。