行情动态:
板块行情:本周A股各板块普遍下跌,沪深300本周下跌2.87%,电力设备板块下跌8.21%,跌幅居前。风电、核电、光伏分别下跌8.03%、8.12%、8.22%。
行业动态:国家能源局发布8月份全社会用电量、1-8月电力工业简况;华龙一号首次在IAEA向国际推广;六部委发文支持光伏产业。
公司要闻:首航节能(002665):在内蒙古投资成立全资子公司;爱康科技(002610):投资设立售电公司;中利科技(002309):控股子公司中利腾晖相继获得60、200兆瓦光伏发电项目备案。
行业观点及投资策略:
【电力设备】
新电改方案已下发,奠定改革基础,电改对未来发电、输配电、用电产业格局将产生深远影响。售电侧放开有望成为本轮改革的最大红利,相关配套细则也有望近期发布。
新电改带来的能源互联革命,将使充电站市场将更加市场化,吸引更多民资进入,激活国内充电站市场。我们认为2015和2016年将是充电运营行业补“历史欠账”+“提前布局十三五规划”的重要时点,将是充电桩设备企业加速由制造向运营服务转型布局的黄金时期,重磅扶持政策即将接踵而至,建议积极布局。
特高压线路审批进入常态化,招标进度也将不断加快,特高压主设备制造商将步入订单、业绩释放双轮驱动轨道。另外,特高压借“一带一路”出海进程也将提速。
【新能源】
光伏:今年下半年,可再生能源配额制有望出台,同时,16年上网电价预期下调有望刺激行业抢装需求,全年需求高增长仍值得期待。另外,“十三五”期间,光伏年均新增需求有望达20-30GW,远高出目前年均需求水平。预计随着政策厘清,商业模式成熟、融资端好转,分布式光伏在“十三五”期间大幅爆发的预期逐步增强。
风电:风电“十二五”规划目标提前完成,能源局核准第五批风电项目34GW创新高。2020年装机目标有望提升至2.5亿千瓦以上。对应“十三五”年均需求近3000万千瓦。后续关注配额制出台。
核电:核电处于景气周期,出口有望加速,核电主设备国产化率持续提升及海外万亿核电增量市场为国内核电设备商打开巨大空间。
【风险提示】行业竞争加剧风险,政策不达预期风险
