发改委等五部门发布《关于实施光伏发电扶贫工作的意见》，决定在全国具备光伏建设条件的贫困地区实施光伏扶贫工程。
意见要求，在2020年之前，重点在前期开展试点的、光照条件较好的16个省的471个县的约3.5万个建档立卡贫困村，以整村推进的方式，保障200万建档立卡无劳动能力贫困户(包括残疾人)每年每户增加收入3000元以上。其他光照条件好的贫困地区可按照精准扶贫的要求，因地制宜推进实施。
相关个股
宏发股份(600885):新业务培育逐见成效,管理进一步改善
2015年实现营业收入,归属于上市公司股东的净利润,扣非后归属于母公司净利润分别为42.48亿元, 4.72亿和4.47亿元,同比增长分别为4.55%,9.87%和11.94%.该业绩略低于市场预期, 主要受通用继电器的行业影响,但公司新业务培育逐见成效,同时管理改善,持续看好公司的发展,维持推荐,目标价格下调至35.40元.
支撑评级的要点
2015年业绩略低于市场预期,主要受通用继电器的行业影响,但公司新业务培育逐见成效,同时管理改善,持续看好公司的发展,维持推荐.
传统继电器领域汽车,电力继电器和工业继电器有望维持较高速度增长,而通用继电器中家电继电器有望在二季度改善.
继电器新领域应用-新能源汽车,光伏,安防等;其中高压直流继电器新能源汽车方面销售井喷增长.
电力行业产品快速发展,初步具备成为集团第二门类产品的条件,是公司近年来逐步成为支撑业绩的一个重要板块.
其他新门类产品研发进展顺利.真空灭弧室实现破冰销售, 12KV系列小批量产,真空泵项目完成产品设计, 供应商开发及实验测试系统开发,进入正样测试阶段.氧传感器研发取得重要突破,完成首款芯片试制,完成核心技术,设备,工艺的配套.
智能制造领域公司也是公司发展方向之一. 产线和配套智能制造机械是公司的优势之一,公司2015年成立机器人公司,培育该业务领域.
管理不断完善.成立事业部,各子板块协同效应提升,加大技改,提升生产效率和加工精度.
评级面临的主要风险低压电器进展不顺,家电行业持续下滑.
中银国际2016-2018年每股收益预计分别为1.18,1.48,1.91元,对应昨日收盘价市盈率分别为20.2,16.2和12.5倍.我们将目标价由60.00元下调至35.40元,相当于16年30倍市盈率,持续推荐.
[pagebreak]杉杉股份(600884):新能源汽车产能今年将逐步释放,增厚业绩可期
新能源汽车产能今年可释放, 预计可为公司带来8.7亿收入,明年将步入高增长轨道.公司于包头的青衫客车生产基地今年7月份将投产, 车型包括各类型客车以及物流等与用车,今年销售预计可达为1,000辆,将带来5亿的收入.劢力总成技术研发已成熟,生产基地将在5月份建成,下半年可投产,市场正在开拓中,目前PACK已开始批量供货至澳新新能源汽车. 预计劢力总成今年将为公司带来3.7亿收入.所有产能完全达产后预计每年可贡献20亿收入.
新能源汽车运营稳步推进,可与公司新能源汽车整车及零部件形成产业联盟,带劢上游产品销售.公司成立5亿产业基金用于新能源汽车推广不运营.
去年公司在包头已运营200辆公交车,预计今年还将在包头不宁波及周边城市推广和运营新能源汽车.另外公司已成为上海地区最大的新能源汽车运营商, 拥有200辆新能源客车(以6-8米客车为主),61个充电桩,主营班车,商务租赁,不客运公司,物流企业,超市等均有合作.预计在运营的400辆车,可为公司贡献1,000万净利润.
锂电池材料明年依然有40%的增长.预计公司锂电池材料今年出货量达到4万吨,同比增长40%以上,其中正极材料出货量达到2万吨,市场份额将近20%.由于公司正极材料产能已扩大至2.8万吨, 电解液产能扩大至1.1万吨,幵丏3.5万吨负极材料产能正在建设, 公司材料业务还将继续保持高增长.预计今年材料业务营业收入可达到47亿,为公司带来近2亿的净利润.
中投证券预测公司15-17年的EPS分别为1.80/0.56/0.93元,对应的PE为14,45,27倍.给予明年57倍的PE,对应的目标价为32元,推荐.
风险提示:新能源汽车业务迚展丌达预期;材料业务收入丌达预期.
光电股份(600184):业绩低于预期,仍看好发展与集团改革
公司主营收入创历史新高, 业绩低于预期.公司发布2015年年报,全年实现营业收入27.47亿元(同比+49.61%),归母净利润4724.25万元(同比-23.61%),全面摊薄EPS0.09元.分业务来看,公司防务产品收入为23.4亿元(同比+62.53%),毛利率7.87%(同比-5.57%),公司总装产品交付增加使得防务产品收入大幅增加,毛利率较低的总装产品占比提升与毛利率较高的光电产品收入下降导致毛利率水平降低;光学玻璃与信息材料收入4.48亿元(同比+10%), 毛利率30.64%(同比+0.16%),净利润1892万元(同比+0.53%).我们认为公司军品生产销售再创佳绩, 但盈利能力较高的军品占比下滑使得整体业绩低于预期.
公司防务产品伴随军事信息化建设力度加大, 新型反坦克导弹列装与总装武器系统产量扩张, 预计未来有望获得快速增长.信息化已成为现代战争的标志特征之一.相比美国, 我国在军事信息化建设方面仍有较大差距;未来我军信息化发展料将加速,信息化装备需求量有望快速增长.公司精确制导导引头,光电吊舱等产品完全符合信息化战争的需要,随着国家信息化建设力度加大,新型反坦克导弹列装以及总装武器系统产量的扩张, 预计公司防务产品未来有望获得快速增长.若光电集团和夜视,激光等子集团的光电产品完成注入,公司有望成为光电信息产品的综合提供商,竞争力将进一步增强.
院所改制春风又吹,兵器集团改革预期提升,公司光电信息产业平台整合进展料将加速.2014年7月底,兵器集团制定印发了《集团公司全面深化改革领导小组2014-2015年工作要点》,宣布推进"无禁区改革";2015年3月,集团公司董事长尹家绪在署名文章《春天的召唤》中再次强调,倡导法律和政策框架下的"无禁区改革",开弓没有回头箭.据此,结合2016年初国防军工集团资产证券化加速推进与科研院所改制政策进一步支持的大背景, 兵器集团资产证券化与光电股份作为光电信息产业平台整合有望进一步加速.我们预计,公司作为北方光电集团乃至整个兵器工业光电信息业务平台的预期将获得提升, 未来可能注入北方光电集团旗下205所,559厂,258厂等优质资产,并有望成为激光,夜视,信息控制等子集团的综合上市平台.我们测算,若仅考虑北方光电集团其他资产注入上市公司,可增厚公司EPS超过100%.
风险提示.高毛利军品收入下降;民品竞争加剧;资产注入时间与内容不确定等.
中信证券下调公司2016/17年EPS预测分别为0.13/0.28元(原2016/17年预测为0.24/0.32元),给予2018年EPS预测0.39元.考虑到兵器工业集团改革逐步深化, 公司作为光电信息类产品整合平台的可能性增强,且仅考虑北方光电集团资产的注入预期,维持公司"增持"评级
