【研究报告内容摘要】
行情回顾:各板块随大盘稳步上涨上周,电气设备板块报收5290.74,上涨2.31%。上证综指报收2917.01,上涨1.43%;深证成指报收10916.31,上涨2.87%;沪深300指数报收3987.73,上涨2.25%;创业板指数报收2069.22,上涨2.65%。子版块方面,风电版块上涨1.29%;光伏版块上涨4.92%;新能源车版块上涨6.47%,涨幅最大。
投资建议
上周电气设备板块上涨2.31%,好于同期上证综指、持平于同期创业板指。新能源车、光伏板块涨幅较大。其中新能源车板块上涨6.47%,涨幅最大。我们认为,新能源车持续利好消息刺激,板块有望获得优异表现。此外,风电增长确定性明确,从几家公布的业绩预增看,19年全年都实现了高速增长,未来有望延续。
新能源:光伏,近期龙头公司纷纷公布扩张计划,带动产业链热情。光伏产业链价格平稳,国内外需求保持平稳,国内需求即将在2020年年初启动,未来整体产业链需求有望增长。继续重点推荐中环股份,晶盛机电。风电,近两年,政策带来风电的抢装确定性高、抢装的存在以及海上风电的快速发展都将利好未来3年风电装机,对产业链上游公司形成利好,相关龙头公司的业绩将持续高速增长。持续重点推荐东方电缆,天顺风能,金风科技,泰胜风能。新能源车:特斯拉国产效应持续发酵。今年,国内补贴政策大概率不做调整,并且国家政策有望进一步刺激新能源车消费。消息面将带动新能源车板块热情。
继续关注杉杉股份,恩捷股份,当升科技,中科电气,星源材质,宁德时代。电力设备:国网换帅或影响未来公司发展方向。2019年公司完成电网投资4500亿元左右。近日,国家电网下发《关于进一步严格控制投资的通知》,据通知要求:充分认识严控电网投资的重要性和紧迫性;以产出定投入,严控电网投资规模;狠抓亏损治理,亏损单位不再新增投资;聚焦效率效益,加强电网投资管理。预计明年电网投资持平或出现负增长。重点关注电改领域投资机会。
本周组合
东方电缆、天顺风能、泰胜风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份、福能股份
风险提示
行业增速不及预期的风险;特高压核准不及预期的风险;政策不确定性的风险.
