近年来，在国家政策的大力推动下，我国新能源产业发展迅猛。预计未来几年，国内新能源汽车市场仍将继续保持高增长，2023年或将突破500万辆。为缓解消费者对新能源汽车的里程焦虑，动力电池往三元方向发展是重要趋势，目前三元材料已经成为增速最快和出货量占比最大的正极材料。
在此背景下，生产厂商对三元材料的投资热情日益高涨。近日，眉山市人民政府网站发布近期环评公示，万华化学在四川眉山基地年产1万吨的锂电池三元材料项目在列，计划总投资11.6亿元。值得注意的是，今年4月，卓能锂电池控股股东变更，最后为万华化学控股，万华化学取得卓能锂电池100%股权；而在两年前，卓能锂电池一期高镍三元材料项目正式建成投产。
事实上，今年开年以来，国内三元材料的投扩产就进入了密集爆发期。
6月初，寒锐钴业非公开发行股票拟募集资金约19亿元，用于1万吨金属钴和2.6万吨三元前驱体项目建设。据了解，未来寒锐钴业还将继续向产业链下游渗透，新增26000金属吨三元前驱体项目（811型），计划将于2023年投产。
5月26日，格林美非公开发行共募集资金24.25亿元，将用于公司动力电池三元正极材料、3万吨/年三元动力电池材料前驱体生产等项目投资。4月12日，格林美与韩国ECOPRO株式会社在动力电池用NCA&NCM高镍前驱体材料业务上达成合作，格林美下属公司福安青美和ECOPRO成立合资公司，以生产高镍前驱体NCA与NCM为主体，生产目标为2022年达到24,000吨、2024年达到48,000吨。
5月22日，华友钴业发布定增预案，拟采取询价发行方式融资62.5亿元，用于印尼年产4.5万吨镍金属量高冰镍项目、衢州年产5万吨高镍型动力电池用三元前驱体材料项目等。其中，高镍三元前驱体项目总投资15.26亿元。
2月28日，丰元股份拟非公开发行募集资金总额不超过4.5亿元，扣除发行费用后将用于年产10000吨锂离子电池高镍三元材料建设等项目。
对于项目实施的必要性，丰元股份表示，三元正极材料快速增长，高镍化趋势明显；扩大产能是提升公司市场竞争力的必然选择。如本次投资项目及前期项目顺利实施完毕，届时公司将具备三元正极材料产能15,000吨/年，其中高镍三元正极材料产能10,000吨/年，将有助于公司跻身细分行业第一梯队。
虽然近期无钴的声音不绝如缕，但是不少业内人士认为，在短期内三元锂电池依然是动力电池的主流技术方向之一。2020年公布的新能源车推荐目录中，动力电池系统能量密度已经超过190Wh/Kg。从各国动力电池技术路径规划来看，2020年动力电池电芯能量密度普遍要达到300Wh/Kg以上。因此看来，高镍三元材料作为当前技术水平下能量密度最高的NCM正极材料，是未来动力电池的重要发展方向。
据业内机构预测，2020年我国正极材料需求量有望达到40.2万吨；其中三元正极材料需求量达14.42万吨，高镍三元正极材料需求量9.75万吨，高镍三元正极材料渗透率大幅提高。随着乘用车品质改善，续驶里程不断提升，NCM622甚至NCM811/NCA等高镍电池产品将成为市场主流。
据记者了解，截至目前，国内的宁德时代、国轩高科、比克动力、力神电池、远景AESC、蜂巢能源、塔菲尔、万向一二三、亿纬锂能、孚能科技、比亚迪、桑顿新能源、远东福斯特、鹏辉能源、卡耐新能源，国外的LG化学、SKI、三星SDI等电池企业都布局了NCM 811。
据市场调研机构统计，国内能够生产高镍NCM811三元材料的企业主要分为三个梯队：第一梯队企业的高镍三元材料月产量在 500 吨以上，目前有容百科技；第二梯队企业的月产量在100-500吨之间，包括天津巴莫、当升科技、杉杉能源等企业；第三梯队企业的高镍三元材料月产量在 100 吨以下。
不难看出，三元材料高镍化趋势正进一步加快，而具有低成本、高能量密度等优势的高镍（NCM811和NCA）三元材料已成为企业布局的重点。
值得注意的是，从市场格局来看，与锂电池层面不同，三元材料领域并未出现“一超多强”的局面，行业龙头的市场占有率也仅有10％左右,市场集中度并不高。当前，市场占有率不超过5％的企业比比皆是，虽然竞争激烈，但不确定因素也更高。或许这个市场的资源整合、优胜劣汰正在悄然进行，未来的市场格局如何，我们将持续关注。
