光伏产业链价格拐点得到进一步确认，10月31日，TCL中环率先下调硅片报价。该公司上一轮价格公示还是在9月8日，且这是10个月以来首次下调硅片报价。
TCL中环本次下调硅片报价，虽然暂时没有上游硅料降价作为支撑，但业内普遍认为，在新增产能快速释放后，硅料供应紧张形势将缓解，价格也将回调。上游降价预期逐步兑现，一度被压制的下游电池、组件环节盈利也将得到改善，部分电池企业三季报已表现出这一趋势。
其中，P型硅片降价0.2-0.35元/片，降幅为3.1%-3.3%之间；N型硅片降价0.28-0.34元/片，降幅为3.2%-4.1%之间。本次价格将自11月1日开始执行。
拉长时间看，今年以来，TCL中环的硅片价格不断攀升，其中，P型150μm厚度硅片前次价格下调时间为2021年12月30日，此次为时隔10个月的首次下调。
TCL中环回应称，降价主要原因系上游硅料供应相较三季度更加充足，且公司加工率提高。此外，四季度国内大型地面电站开工，对大尺寸组件需求旺盛。
此前10月24日，隆基绿能的单晶硅片最新价格出炉，相比9月26日、7月26日的前两轮报价，182、166硅片的人民币报价均未做调整。这意味着，该公司的单晶硅片价格已经连续3个月持平。
隆基硅片的厚度为155μm，相对于150μm，182mm、166mm的合理价差约为0.06元/片、0.05元/片。
垂直媒体智汇光伏表示，即使考虑硅片厚度差异产生的价差，此次中环调价之后，相比隆基之前的报价，182mm、166mm尺寸硅片仍低0.1-0.15元/片。
隆基绿能和TCL中环被视作光伏硅片领域“双雄”，两者市占率合计超过50%，两家巨头的价格情况基本代表了市场行情，龙头扇动翅膀，暗示着光伏产业上下游博弈出现了新的变化，其影响有望进一步向下游扩散。
多家光伏类垂直媒体预估，TCL中环硅片价格此次下调，相当于电池、组件成本下降3-4分钱/W。
上下游利润重新分配
光伏产业链价格的逆转直接影响各环节厂商的经营策略与业绩预期，以大全能源为例，今年前三季度，公司硅料业务毛利率高达73.85%，但从各方预期来看，硅料降价已经难以避免，当前硅料环节的高利润难以长期维持。业内人士判断，未来硅料毛利率在30%左右是较为合理的水平。
也正因如此，硅料龙头通威股份才选择向下继续延伸组件业务。一方面，通过新拓组件业务保持较高营收规模；另一方面，通过一体化布局留存更多利润。
电池环节的情况更受关注，特别是去年光伏电池企业是亏损重灾区，今年形势已极大改善。以通威股份为例，前三季度，电池片业务产销两旺，产量同比大幅增长，产品结构持续优化，盈利能力同比提升。
由于通威股份并未单独披露电池业务情况，从爱旭股份三季报能发现更直接的证据。今年前三季度，爱旭股份营收258.3亿元，同比增长130.65%，净利润13.9亿元；第三季度营收98.4亿元，同比增长127.3%，净利润7.94亿元，不仅同比扭亏为盈，而且实现了环比115%的增长，业绩大幅超市场预期。
根据山西证券的估算，预计爱旭股份三季度出货约9GW，单瓦净利约8分，环比提升约4分；三季度末合同负债19.5亿元，环比提升167.1%，订单饱满，预计四季度继续满产满销。
山西证券指出，爱旭股份三季度盈利继续大幅提升，一方面是因为公司大尺寸电池片占比持续提升；另外，由于去年电池片全行业亏损，新增产能较少，今年以来随着下游需求逐季增长，电池片逐步成为产业链瓶颈，电池片价格涨幅高于原材料价格涨幅。目前电池片实际新增产能有限，展望明后年仍然是电池片盈利上行周期。
另一家以光伏电池为主业的上市公司钧达股份也展现出了类似的趋势，前三季度，公司营收、净利润分别为74.3亿元、4.1亿元，同比分别增长795.75%和611.15%。数据显示，前三季度电池累计出货量为6.91GW，同比增长75.59%。
一位业内专家向记者表示，硅料价格下降的具体时间点还不确定，但下降趋势是不可逆转的。前一阶段是电池、组件企业比较困难的时期，目前最困难阶段已过去，电池、组件企业盈利将进入上行通道。“这个趋势是比较明显的。”这位专家说。
对于电池、组件环节未来盈利能力提升的预期，中国有色金属工业协会硅业分会专家委副主任吕锦标表示认可。“从整个产业链各环节的技术、资金门槛来看，门槛最高的依次是多晶硅、电池、长晶、组件；均衡状态下，合理利润率的排序也大概是按照这种顺序进行分配。”
硅料价格居高不下，受国家关注
创出十年新高价格的光伏上游多晶硅领域再次迎来高层聚焦。国家发改委网站10月28日发布国家发改委办公厅、国家能源局综合司《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》(下称《通知》)。《通知》强调多措并举保障多晶硅供应能力，旨在纾解光伏产业链上下游产能、价格堵点，提升光伏发电产业链供应链配套供应保障能力，支撑我国清洁能源快速发展。
澎湃新闻注意到，围绕光伏产业链价格上涨和上下游协同发展，多部委自今年8月以来屡次发声。先是8月17日，工信部、市场监管总局、国家能源局三部门联合发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》。工信部10月9日发布消息，上述三部门有关业务司局在组织开展光伏产业链供应链合作对接的基础上，集体约谈了部分多晶硅骨干企业及行业机构，引导相关单位加强自律自查和规范管理。
高纯多晶硅是光伏产业链的核心基础原料。自2020年下半年以来，受市场需求持续旺盛、产业链供给弹性不足等因素影响，多晶硅价格从最低不足6万元/吨大幅上涨。2021年底短暂回落后，2022年又重拾涨势，截至目前仍超过30万元/吨。
多晶硅价格持续上涨导致光伏产业链其他环节产品价格处于高位，硅片、电池、组件价格较年初已分别上涨29.3%、21.3%、5.3%。这在一定程度上抑制了企业开发项目的积极性，不利于光伏行业大规模、高质量发展。
在不久前三部门召开的集体约谈会上，有关司局负责人表示，近期国内光伏产业部分环节产品价格持续急剧上涨，引发产业链供应链剧烈震荡，其中既有国际贸易环境复杂、新冠疫情反复冲击、下游需求大幅增长、各环节建设周期差异等原因，也有部分企业炒作哄抬价格、个别从业者囤积居奇等因素。
“在光伏发电装机预期快速增长的带动下，2020年以来产业链各环节生产供应趋紧，特别是多晶硅料供应紧张，终端产品价格出现较大波动并整体呈现上涨趋势，为后续光伏产业进一步降低成本和构建新能源为主体的新型电力系统带来了挑战。”水电水利规划设计总院常务副院长易跃春认为，为了巩固光伏产业发展成果，促进产业链持续健康发展，需要从多层面、各环节促进产业链协同发展，缓解供需矛盾，促使光伏产品价格回归正常水平。
提高多晶硅产量，是有效缓解产业链供需错配、为价格降温的关键。国家发改委、国家能源局在10月28日公布的《通知》中提出多项针对性举措“对症下药”。
在保障多晶硅合理产量方面，该文件要求保障多晶硅生产所需的原材料供应、用电用水用工等，合理安排检修、技术改造等计划，确保已有产能开工率。
围绕创造条件支持多晶硅先进产能按期达产，《通知》提出，支持多晶硅企业加强技术创新研发，提升生产线自动化、数字化、信息化、智能化水平，降低能耗水平，提高生产效率与产品优良率。推动建设项目按期投产达产。鼓励上下游一体化、战略合作、互相参股、签订长单，支持建设光伏产业园区。鼓励国有、民营等各类资本参与产业链各环节，有效限制低端产能无序扩张。
“创造有利条件促成多晶硅项目早投产、快提产，现有产能开足释放产能，增加供应量，能够改善零售市场的供求关系，引导硅料零售交易价格回落，把每月一议的长单价格带下来。”中国有色金属工业协会硅业分会专家委副主任吕锦标对澎湃新闻说道。
值得注意的是，《通知》还明确提出企业主动将多晶硅价格控制在合理区间的支持政策：鼓励多晶硅企业合理控制产品价格水平，在遵循公平竞争原则前提下，结合市场供需形势、生产成本及合理利润水平等因素，引导多晶硅等产品价格维持在合理区间，相关企业可享受政府支持政策，纳入政府及行业重点企业支持政策清单。
同时，充分保障多晶硅生产企业电力需求，对于主动控制多晶硅等产品价格水平的企业，有条件的地方，特别是绿电资源丰富的地方，支持其通过市场化方式降低多晶硅生产用电成本。“目前，对于产品价格控制在合理区间的多晶硅生产用电负荷，各地暂不纳入有序用电方案。”
《通知》还提出，鼓励光伏产业制造环节加大绿电消纳、完善产业链综合支持措施和加强行业监管，“严格贯彻落实价格法、反垄断法，加强市场监测，发现扰乱市场秩序的问题线索，及时约谈相关市场主体，推动依法合规经营；从严查处散布虚假涨价信息、囤积居奇等哄抬价格行为，以及达成垄断协议、滥用市场支配地位等垄断行为，有力遏制资本过度炒作，维护行业公平竞争秩序。”
