近日，江苏锡华新能源科技股份有限公司（简称“锡华科技”）上证主板IPO获上交所受理。
招股书显示，锡华科技拟募资20.48亿元，投向风电核心装备产业化项目（一期）、研发中心建设项目、补充流动资金，分别拟投入募资14.48亿元、4943.76万元、5.5亿元。
其中风电核心装备产业化项目（一期）将新建生产车间及配套建筑，购进国际先进的进口大型龙门加工中心、卧式加工中心、数控立式车床和三坐标检测仪等，达产后可实现年新增十五万吨风电零部件的机械加工能力。
锡华科技称，该项目在完善锡华科技产品结构、扩充公司机械加工产能的同时，可提高生产制造的智能化水平，实现规模化生产效应，从而巩固公司的市场竞争优势，提高公司的行业地位和整体盈利能力。
资料显示，锡华科技成立于2001年，法定代表人为王荣正，实控人为王荣正、陆燕云夫妇，二人合计控制锡华科技91.66%股权对应的表决权。
锡华科技主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅。2022年度，锡华科技在风电齿轮箱专用部件细分领域全球市场占有率约为20%，处于风电齿轮箱专用部件细分领域领先地位。
锡华科技称，公司紧跟风电装备大型化的市场趋势，不断升级风电齿轮箱专用部件的制造技术，研发进度始终与市场最大功率产品保持同步，已开发出广泛应用于1MW至18MW陆上和海上风电机组装备的产品，所覆盖风电机组功率范围在行业内处于领先地位。
记者注意到，锡华科技客户集中度较高，主要客户包括南高齿、弗兰德、采埃孚、海天塑机等。2020年至2022年，锡华科技来自前五大客户的收入占主营业务收入的比例分别为98.07%、99.03%和99.17%。
值得一提的是，根据全球风能理事会（GWEC）数据，南高齿、弗兰德、采埃孚为风电齿轮箱行业全球排名前三的企业。
业绩方面，2020年至2022年，锡华科技实现营收7.08亿元、8.78亿元和9.42亿元，同期净利润分别为1.54亿元、1.87亿元和1.83亿元。其中，风电齿轮箱专用部件业务表现亮眼，三年收入复合增长率为15.33%。
日前，中信证券发布研究报告称，近期作为风电零部件原材料的生铁、废钢和中厚板的价格持续走弱，将有利于风电零部件企业的毛利率回升和业绩改善。
不过在招股书中，锡华科技也进行了风险提示：如果公司产品下游行业的景气度下降，导致市场竞争格局和供求关系发生重大变化，公司产品毛利率将受到影响。同时，若未来原材料市场价格出现较大波动，公司或不能持续保持较好的成本控制与产品议价能力、及时调整产品定价，进而导致产品价格和毛利率下降。
