假期将至，宜思考。
新能源行业从近年“喧嚣热闹”，到近期“风声鹤唳”，作为新能源行业十多年的亲历者，见证了若干次周期跌宕，有必要从产业周期的角度，回顾这一轮新能源产业起伏的起因和经过，这样才能更加清晰洞察未来的走向和结果。
01
起因
这一轮新能源热潮的起点，肇始于2020年光伏、锂电及储能进入平价时代，并在2020年9月“双碳”目标首次提出之后步入快车道，至今整整三年。
“双碳”及其衍生解读，是重要驱动力。
当然，后续很多新能源行业的“情节发展”，有些跟“双碳”目标是直接关系，有些是间接关系，有些没啥关系。
毫无疑问，光伏和风电的快速崛起，跟“双碳”目标有着直接关系。彼时，国内需求预期猛然抬头，而产能供给又不足，尤其是硅料这类产能周期较长且进入壁垒较高的领域，供给增速较慢，而需求预期又来得太猛，短期供需突然失衡，价格体系打乱，而且玻璃、硅料、石英坩埚等局部领域的供需不平衡还轮番上阵，造成整个光伏行业的热闹场面。
对比而言，锂电及电动汽车这个链条，跟“双碳”目标的关系相对间接，重点还是在特斯拉等爆款车型的引领下，加之锂电池成本下降之后电动汽车迎来普及，尤其是网约车等生产资料的迅速推广，使得电动车渗透率加速提升至30%以上，需求端猛增，电动汽车行业迎来高光时刻。
储能则是在光伏和风电等新能源的加速推广下，叠加锂电池成本下降，实现了供给和需求的双轮驱动，本公众号在2020年10月就喊出了《储能行业：接近燃爆的临界点》，而2022年在欧洲能源危机和国内新能源强制配储的需求刺激下，叠加磷酸铁锂供给不足和大型储能电芯产能不足，储能行业进入景气最高点。
可见，无论光伏、风电，还是锂电、电动汽车，亦或是储能，都是需求及其预期猛然增加，而现实产能又不能同步增长，导致供需失衡，资本推波助澜，行业呈现景气盛况，尤其是局部领域产能周期较长，供需失衡更加严重，更是放大了这种现象。
02
经过
在供需失衡的情况下，必然是供给快速跟上。
大干快上，成为这个过程的最佳注解。有的领域，产能供给上升速度较快；有的领域，产能供给上升速度较慢。
但是，无论怎样，供给不足对于中国企业来讲从来都不是问题，供给过剩才是最终常态。
因此，我们看到，在初期供需不足的信号下，各路企业、各路资本甚至跨界者，无论旧势力还是新势力，纷纷扩大产能，逐步扭转了供需不平衡的状况，只是节奏跟产能投放周期或者进入壁垒高低有所差异。
以光伏行业为例，从初期的玻璃为王，到后期的硅料为王，甚至再后期的石英坩埚，供需不足的情况，在供给不断释放的背景下，被逐一填平。
最终，从供给不足，到供给过剩。只是有的早，有的晚，这从相关领域上市公司股价的掉头时间点也可以看出端倪。
本公众号的一系列文章，从光伏到储能，从锂电到电动汽车，再到新型电力系统，一起见证了这一路的精彩纷呈。
03
结果
知道了动因，就不难猜测结果。
既然这一轮新能源热潮的起因，是需求猛增导致的供需结构失衡，在经过几年的供给补充之后，多数环节悉数从供给不足进入供给过剩。
结果，恶性竞争已至，行业洗牌已来。
这就是我们目前看到的情况，无论是光伏、风电，还是锂电、储能，各个环节的产能过剩已是明牌，惨烈价格战更是喧嚣尘上，光伏组件价格已降至1.2元/W左右，风机价格降至1.0元/W左右，锂电池电芯价格已到0.5元/Wh左右，储能领域更是惨不忍睹。
同质化产能，已到了生死边缘。供需结构调整，是一切产业周期的根本逻辑，这一场风暴不可避免。
下一步如何？
技术创新，另辟赛道，打破旧平衡，当然是首选。摆脱旧赛道上的供过于求，在新赛道上供给创造需求，实现供不应求，这自然是上策，也是行业高质量发展的必然。
为此，我们看到各路新、旧势力在新路线上的不遗余力，光伏行业从HJT到BC，再到钙钛矿；锂电行业从4680到复合集流体，从钠离子到磷酸锰铁锂，等等，这些都是打破旧竞争的努力。
所以，技术创新与迭代，也成为产业螺旋式向前发展的主要驱动力，只是有的领域迭代快比如光伏，有的领域迭代慢比如锂电。
当然，也可以投机取巧，在更加细分的领域，捕捉短期供不应求的阶段性机会，不同细分领域的供需结构特征和演进趋势不同，就像股票市场的量化交易一样，这是一个专业的技术活儿。
无论怎样，在供需结构调整的产业周期逻辑下，这一轮新能源周期调整已经势不可挡，从“系统性机会”转向“结构性机会”，不能再指望Beta层面“掉馅饼”，而要专注Alpha层面“寻差异”，新能源行业也从“恢宏叙事”进入到“踏实做人”的阶段。
