欧盟成为需求压舱石
关注餐饮行业的朋友肯定都知道，“口水油”、“地沟油”都是这个行业屡禁不止的问题，生产生物柴油也是国内废弃油脂回收后的主要用途。
如果我们把时间线拉长，从2010年至今，全球生物柴油市场规模的复合增长率接近10%，可以说保持稳健增长的态势。不同于其他众多行业，欧盟和美国是生物柴油的前两大消费地区(两者合计消费近六成)。
欧盟作为全球碳减排领导者，近些年每生物柴油消费量都超过了1500万吨，但是有趣的是，欧盟本土产能严重不足，需要依赖进口，而我国每年生产的生物柴油，基本上有90%销往欧盟，2021年占到欧盟生物柴油总进口量的15%。
除了欧盟这种较为特殊的供需关系外，像美国、巴西、印尼的供需关系则较为平衡，对外进口的需求比较小，像印尼和马来西亚生物柴油出口还受政策抑制，基本都是自产自销了。
原材料供应，核心壁垒
如果我们把生物柴油的产业链拆开，你会发现由上游原料采购、中游生产制造、下游多元应用三部分组成。从生物柴油玩家的竞争情况来看，这些年的集中度逐渐提升，国内的玩家不超过50家，CR8已经接近60%，马太效应还是比较显著的。
虽然笔者开篇的时候提到，生物柴油的原材料来源有很多，但仅从我国的情况来看，政策严格控制利用植物油生产生物柴油，所有废弃油脂基本上是稳定可用的原材料来源。
但是我国生物柴油显著的特点就是产能利用率低，据专业机构统计，去年，生物柴油行业产能约414万吨，实际产量为214万吨，掐指一算，行业整体产能利用率仅约50%，属实有些惨淡。
这个利用率也让玩家们难以出现高增长业绩，比如嘉澳环保今年上半年归母净利润下降了32%，而且因为生物柴油的市场也不大，其虽然是行业排名前三的玩家，但是近几年平均的净利润也不到5000万元。
所以，向上构筑原料采购网络成为了生物柴油建立核心壁垒的关键环节。因为生物柴油产品售价基本与原料成本同向波动，所以玩家的上下游议价权、生产工艺水平将决定其盈利能力。
扶不起的阿斗
其实，从2005年开始，我国已经试点推广生物柴油将近20年，从笔者的观察来看，除了上海已经形成了较为完善、成体系的产业链之外，其他省份仍然处于探索阶段。
原因也比较好理解，毕竟原材料是废弃油脂，分布广，统一回收的难度很大，回收体系很难建立，这就有点儿像前些年的动力电池回收一样。
都是源头不可控惹的祸。
而且，目前市场上生物柴油生产成本较传统石化柴油均普遍偏高，经济性也是迈不过去的一道坎。去年生物柴油的出口均价比柴油高了3000元/吨还要多，价格缺乏竞争力，可以说如果没有政策的补贴或倾斜，这个行业的生存其实都是问题。
在这样的背景下，生物柴油虽然已经进入应用示范的阶段，但拿什么赢未来，笔者很难想到金钥匙。
