投资要点：
近期媒体报道数据差异较大，我们认为，分辨媒体报道的数据信息的重点，不在于是否真实，而在于总投资金额的计算口径是如何的。我们测算，2020年之前智能电网与新能源各投资4万亿都是正常的。
国际原油价格屡创新高，汽柴油价格上调，等等。短期内，对传统能源的简单投资逻辑似乎更能够吸引投资者的注意力。能源本是同根生，旧能源与新能源的行情也必然是交错演绎。
我们继续维持“行业配置决定了投资时点，最近，应该不是替代能源板块的最佳投资时点”，“智能电网规划带来投资机会”。智能电网是一个既“新”又“旧”的概念。从2009年1-5月份替代能源板块的表现来看，凡是“新”概念相对容易更受关注。我们认为，关注重点可以适当倾斜到智能电网这个细分板块。如果智能电网的消息最终得到确认，我们预计输变电设备指数会超越大盘10%以上。
原本我们是倾向于再调入某个智能电网相关的上市公司。但是比较后，我们没能找到既稳健又空间足够大的股票，因而，我们维持组合。
