十一假日期间,世界石油、有色等大宗商品大涨,纽约原油再上70 美元/桶大关,在世界经济复苏、美元贬值的预期下,世界油价有望继续高位盘整,甚至进一步走高。

　　油价的走高,或将刺激新能源和节能减排行业相关股票的走好。

　　随着 12 月哥本哈根会议的临近,近期国内外关于低碳经济、新能源和节能减排行业的消息、会议、政策和规划不断涌现,低碳经风生水起。

　　低碳革命不可逆转,低碳经济将成为我国经济发展和产业结构调整的新主题。

　　低碳经济修正新能源和节能减排的发展思路,使得我国清洁能源舞台更大,也意味着我国已经进入低碳经济时代。到2020 年,非化石能源在我国一次能源当中所占的比重将提高到15%。

　　近期公布的《2050 年中国能源和碳排放报告》和正在规划的我国“十二五”能源规划,将指明我国能源和碳排放发展的前景,规划我国低碳经济发展的方向。

　　从我国能源格局、技术和政策扶持来看,发展低碳经济,我国将优先选择发展清洁煤技术、核电、节能减排、生物质能、智能电网、新能源汽车、风电、太阳能等产业。

　　针对近期风能和光伏等新能源行业短期出现产能过剩的现象,我国各级政府纷纷出台或拟出台政策和措施,从政策和资金上指导和扶持行业的健康发展。

　　我国开征碳税趋势不可避免,但时机则不好确定,则需要相关部门的博弈,预计短期内开征碳税是小概率事件。

　　10 月9 日结束的联合国气候变化谈判曼谷会议没有什么进展,反而传出明确的危险信号:美国试图摒弃京都议定书二期减排目标,转而另起炉灶。但我们坚信,乌云岂能蔽日,低碳经济必将风生水起。发展低碳经济,投身新能源和节能减排行业,投资相关股票,是未来十几年、甚至是几十年明睿的选择。

　　根据政策的扶持、行业的发展以及我国能源现状,我们认为,核电、煤炭清洁技术、生物质能、智能电网、新能源汽车等行业目前更有投资价值。

　　我们重点选择这些行业中掌握核心资源或者核心技术的龙头公司,构筑了本期的投资组合:东方电气(20%)、凯迪电力(20%)、江苏国泰(10%)、西藏矿业(10%)、三安光电(15%)、荣信股份(15%)、华光股份(10%)。