最新的来自德国政策方面的消息相对比较积极，屋顶系统和地面系统上网电价削减的时点可能将进一步推迟。更重要的是，意大利市场的发展情况可能超出预期。我们认为下半年企业继续延续良好盈利势头可能性在加大。就三季度来说，我们认为全球光伏组件发货量可能与二季度持平甚至环比出现正增长。
光伏发电经历了第一代晶硅电池和第二代薄膜电池，目前产业化进程正逐渐转向高效的CPV系统发电。与前两代电池相比，CPV采用多结的III-V族化合物电池，具有大光谱吸收、高转换效率等优点；而且所需的电池面积不大，以相对廉价的聚光器件替代昂贵的半导体材料，在大规模应用于发电时可有效降低成本、降低生产能耗。当前行业龙头发电成本已经可以与多晶硅发电相媲美，我们认为CPV系统大规模商业应用已经为时不远。
我们重申短期内看好镍氢电池盈利和订单最为确定这一事实，但是考虑到充电基础设施建设和纯电动车车型推出的进展不断超预期，我们认为投资者的资产组合应该不断向纯电动汽车产业链倾斜，而锂电池是重中之重。从全球主要汽车厂商的新能源汽车排产计划当中，我们判断锂电池得到大规模应用的时点可能在2012年。
具体到新能源汽车来说，如果补贴之后的价格落在20万-30万的区间，我们可以看到其主要竞争车型为本田雅阁，丰田凯美瑞，福特蒙迪欧等舒适度高，空间宽敞的中型家庭用车。位于这一区间的普锐斯或者思域混合动力不仅售价高，而且不符合该价格区间消费者的购车偏好，因此我们对这一区间的新能源汽车销量并不看好。如果补贴之后价格在12万以下，虽然售价仍然高于普通车型，但是该区间消费者对其综合节油性能可能更加重视。而且偏小的新能源车型在性能，外观等方面并不比该区间普通汽车处于明显劣势。购买这些新能源汽车并不要求购车者的消费习惯发生很大的改变。
