光伏趋势逐渐明朗,价格调整已经显现。
受到年内光伏需求超预期增长的刺激,国内光伏产业正在经历新一轮投资热潮,产能竞赛日趋激烈。明年的全球市场需求基本与今年持平,而各光伏组件生产企业的快速产能扩张,将造成明年年内的供 于求。欧洲光伏补贴普遍下调后,需求端为获得较高的收益率,将持续打压组件价格,双方的价格角力战仍将持续,按照iSuppli预测明年第一第二季度光伏模组价格将分别下降9%和6%。11月份最新的光伏组件报价已经开始出现下滑趋势,预计将逐渐向上游产业链传导,行业的整体毛利率水平会有一定的降低。
风机质量问题开始显现,预计产业升级将是后期关注点。
国家能源局日前组织力量对风电质量问题展开专题调查,风机事故频发是引发此次国家能源局专题调研的重要原因。我国风电装机经历了连续6年的翻倍增长,高速发展的背后隐藏风机质量的问题。由于价格竞争激烈,1.5兆瓦风机的单价已经从2008年高点的6500元/千瓦下降到今年4500元的水平,而最新的330万千瓦招标中,报价已经跌破4000元。风机行业利润微薄,造成企业无法致力于技术和质量的提升,迫于生存压力追求成本的压缩。我们认为中国风机行业下一阶段的发展重点,将不再是追求生产规模和单机容量的扩大,而是需要致力于产业的升级,将风机制造业逐渐高端化。即将于明年出台的《风电并网标准》对风机和电场均提出了更高的要求,“电网友好型”的高质量风机应是下一阶段的关注重点。
电动汽车十二五专项规划制订完毕。
科技部牵头的《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》已制订完毕,最迟明年正式对外公布。这个规划明确了未来5年电动汽车发展的7个重点。涉及电池技术、基建设施、标准体系、商业模式、研究机制、人才服务、国际交流等多个方面。
我们认为发展电动汽车是一项工程浩大的系统工程,电动汽车的产业化,需要突破技术和市场的双重壁垒才能进入萌芽期,然后逐渐成熟。目前的最大掣肘还是在于电池的安全性、一致性、耐久性方面。国家对相关企业的重点支持和优惠将是短期的主要业绩体现,建议关注杉杉股份(600884)、当升科技(300073)、拓邦股份(002139)等电池及电池材料公司的技术进步。
