1 月6 日召开的全国能源工作会议上，国家能源局局长张国宝透露了一系列包括核电、风电、太阳能发电、生物质能源、煤层气等新能源的政策规划，预期各类新能源推广利用和示范项目将在“十二五”期间开展，目前制约新能源发展的一些政策也在制定当中。作为《可再生能源法》最重要配套细则的《可再生能源配额管理办法》据报道已经被纳入国家能源局2011 年工作计划。我们建议关注2011 年“两会”前后相关战略性新兴产业政策密集公布的敏感期，而且除了短期政策催化剂的因素外，更值得注意的是政策面在各领域的不同倾向性，如低成本薄膜和新型太阳能电池产业化关键技术和设备等。

　　从三家国内纯粹光伏上市公司预披露的年报情况看，向日葵（300111）和东方日升（300118）均预公告了2010 年的业绩大幅增长，略高于预期。但相对来说，2011年光伏行业的盈利水平将受到组件价格下降；行业产能扩张，供或大于需；上游多晶硅料价格高位运行诸多因素影响，产业链的利润受到压缩。

　　我们认为具备成本优势的垂直一体化厂商海通集团（600537）（600537）可以保持较高利润水平，产能扩张顺利，估值具备吸引力，继续强烈推荐。

　　由于受到《节能与新能源汽车产业发展规划》在部委会签，与之配套的《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》已通过专家论证评审等新闻提振，锂电池板块的个股近期略有表现。我们建议，可以关注随着中小板、创业板调整而相对具备估值优势、业绩有支持的锂电个股，推荐华芳纺织（600273）（600273）、新宙邦（300037）（300037）、江苏国泰（002091）（002091）。