日前，国务院公布了《多晶硅行业准入条件》，从产能规模、最低资本金投入要求、节能环保等方面提高了多晶硅行业的准入门槛。而按照产能规模须达年产3000吨、最低资本金投入要求不得低于30%以及其他的节能环保方面的要求，目前多晶硅行业年产能规模低于3000吨的多晶硅生产企业以及短期内没有足够资金投入提升产能的中小企业将会面临淘汰，其中现有产能中有包括上市公司棱光实业在内的约4家多晶硅生产企业约2400吨产能会面临淘汰，占现有产能的41.37%；总计有约6150吨的在建产能面临淘汰，占总在建产能(包括规划产能)的168450吨的3.66%，最后能够存留的企业预计不到20家。很显然，多晶硅行业准入门槛的提高将会加速行业的洗牌，提升行业的集中度，多晶硅生产企业或将收益。而随着近期多晶硅价格回升，或将带来多晶硅行情。
中国多晶硅行业再现产能过剩隐忧
目前多晶硅主要应用领域为两个方面：一是应用于制造太阳能光伏电池，其占多晶硅总消耗量的比例，2007年约为48%，而2010年有望达到70%；二是应用于半导体工业及电子信息产业，是制造单晶硅的主要原料，其占多晶硅总消耗量的比例，2007年为52%，2010年约为30%。
近几年来，随着石化能源价格的迭创新高，新能源的开发与利用逐渐为世人所关注，尤其是太阳能的开发与利用。在德国、西班牙、美国、日本等发达国家，随着光伏太阳能技术的逐渐成熟，光伏太阳能的开发与利用成本不断的降低，以及国家出台了包括财政补贴在内的光伏太阳能开发与利用的产业扶持政策，全球范围内的，光伏太阳能开发与利用逐渐进入高潮，由此也引发了市场对多晶硅的需求，多晶硅价格也由30-40美元/公斤一路飙涨到最高500美元/公斤。由此，国内外多晶硅生产厂商纷纷推出改扩建规划，多晶硅产能迅速增长。
据统计分析，目前世界上生产多晶硅的国家主要是美国、日本、德国、意大利和中国等国，2007年的年总产能约为5.2万吨，其中美、日、德、意四国的年总产能约为4.11万吨，中国产能约为5800吨，2010年美、日、德、意四国的年总产能达8.5万吨，而中国的年总产能2010年约为3万吨，但中国的远景建设规划将高达17.425万吨，是美、日、德、意四国2010年总产能的两倍还多。而多晶硅的消费需求，2007年为4.57万吨，2010年的总需求也仅约为10.2万吨左右。应该说，全球范围内的多晶硅一直处于供过于求的市场状态。如果中国的多晶硅远景建设规划总产能达到17.425万吨，全球范围内或许将再现产能严重过剩。
行业发展受制于国外需求以及产品价格波动大的双重挤压
中国多晶硅生产行业近两三年来，发展很迅猛，主要有两方面的原因：一是包括德国、日本、美国、西班牙、意大利、澳大利亚等发达国家积极推进光伏太阳能的开发与利用，是光伏太阳能电池及相关设备最主要的消费市场；二是德、美、日等国因多晶硅生产的环保污染以及人工成本高企而转移到中国来。另一方面，虽然近两三年来，中国的多晶硅生产无论是在技术还是产量方面都获得了很大的发展，但是应用于光伏太阳能电池生产的原料--多晶硅条等仍无法满足中国国内加工生产的需求而大量的进口原料。
据统计，2007年虽然我国的多晶硅总产能达到5800吨，但是实际产量只有1000吨左右，而需求约为2万吨左右；2010年总产能约为3万吨，但实际产量仅约为1.2万吨左右，而需求则达到约3.15万吨。
由此就形成了目前中国的多晶硅生产行业“市场在外、原料在外、中间在国内”的行业格局，一旦外部需求锐减，原料价格高涨，则势必会对我国的光伏太阳能产业构成冲击，尤其是对于光伏太阳能电池生产领域的中游行业将会两头挤压，受制于人，从而不利于我国光伏太阳能产业的长远发展。
实际上，在国际多晶硅价格一路飙涨到500美元/公斤时，国内光伏太阳能电池生产巨头，海外上市公司江西赛维、常州天合、苏州阿特斯在2008年四季度以及2009年上半年均因原料价格大幅攀升以及外部需求锐减而报亏，无锡尚德太阳能虽然勉强盈利，但是盈利也是大幅度的下降。同时，由于中游加工行业出现了大面积的亏损，光伏太阳能电池生产领域对上游的多晶硅的需求也随之而急剧减少，由此也导致了多晶硅价格由巅峰时期的500美元/公斤暴跌至40-50美元/公斤的水平，从而造成了国内多晶硅（原料）生产行业的产品积压，形成了“产能严重过剩”的局面，至今仍然没有走出行业的低谷。
另外，目前中国多晶硅生产工艺绝大部分都是采用的西门子改良法进行生产，基本上没有自己的自主知识产权。而中国的多晶硅项目及其产能大多是在2007-2008年多晶硅价格高涨、行业发展火热的时候开工生产，因此，这些项目及其产能的建设成本也比较高，加之开工率一直以来也比较低（一般在50%以下），导致了其单位产出成本高企，缺乏国际市场竞争能力。据统计，目前中国的多晶硅生产企业的生产成本大多在30-50美元/公斤，大大的高于国际市场上主流厂商20美元/公斤的生产成本。
降低生产成本仍是企业生存发展的不二选择
整个多晶硅产业链的终端是光伏太阳能发电，光伏太阳能发电装机容量的增长将会带动整个多晶硅产业链各个环节的发展，尤其是会加大对上游多晶硅（原料）的需求。但光伏太阳能发电装机容量的多寡却取决于光伏太阳能发电成本以及上网电价。
据分析，目前中国的多晶硅光伏太阳能电池板发电成本在1元/千瓦时左右，而2009年3月中国敦煌光伏上网招标上网电价为1.09元/千瓦时，而目前火电或是水电的上网电价一般在0.35~0.65元/千瓦时。一方面是光伏太阳能上网电价相对于火电或是水电的上网电价来说不具有价格优势，另一方面光伏上网电价只能保本或是微利，这些都不利于调动电力生产商扩大多晶硅光伏太阳能电池板发电的装机容量，自然也就抑制了对多晶硅的需求。但国家为了推动多晶硅产业的发展，通过财政补贴的方式鼓励在西北等太阳光照充足地区建设光伏太阳能发电站。从目前国家及地方对光伏太阳能发电补贴政策来看，补贴额度可以覆盖发电成本的50%-70%，如此，光伏太阳能上网电价与火电或是水电的上网电价相比处于同一价格水平。而正是来自中央或是地方的高额的财政补贴，极大的推进了中国太阳能发电站的建设热情。
但是，来自政府的补贴总归是有限，光伏太阳能发电企业的发展仍需要有自身的盈利。而光伏太阳能发电企业的盈利则需要降低发电成本，使得企业不依靠财政补贴也能够盈利。相反，如果过度的依赖政府的财政补贴，则不利于光伏太阳能发电技术的进步。
2011年1月，德国政府宣布为了推动技术进步，下调太阳能发电补贴15%。
而发电企业成本的下降，一方面有赖于发电设备的购置建设成本的下降，另一方面有赖于光能转换为热能的转换效率的提高。而光伏太阳能发电设备成本的下降，最主要的还是有赖于多晶硅生产技术进步从而推动成本的下降。
行业发展或更趋稳健
2009年国家发改委在《新能源产业振兴规划（草案）》中，计划到2020年光伏安装量将达到20000MW。2008年光伏安装量为40MW，2010年光伏安装量将达600MW，那么在2010年至2020年10年间，年均复合增长率将高达42%。而按照1MW太阳能电池（板）需耗多晶硅12吨计算，远景多晶硅需求总量将高达24万吨。从远景规划来看，当前多晶硅产能并不存在“产能过剩”问题，但是当前的多晶硅产能大多是通过引进设备做“来料加工”的低水平重复建设，生产成本居高不下，不具备国际竞争力。
据分析，如果这次的多晶硅行业准入条件能够得到贯彻落实，将大大的提升中国多晶硅生产技术水平，中国多晶硅生产成本有望控制在30美元以下，降幅约为30%-50%，不断的接近国际先进水平，提升中国多晶硅的国际市场竞争力。而随着多晶硅生产成本的下降，光伏太阳能终端上网电价成本也有望达到30%-50%的降幅，更趋近于水电或是火电的上网电价水平。如此，光伏太阳能发电将会变得更有利可图，从而将加快光伏太阳能发电站的建设，进而推动对多晶硅的需求。如此将形成良性循环，行业发展或更趋稳健。
近期多晶硅价格回升，或带来多晶硅行情
据悉，近期多晶硅价格逐渐回升，最新的多晶硅硅料现货报价已经高达114美元/公斤。如果按照目前中国国内多晶硅生产成本50美元/公斤计算，现货114美元/公斤的报价已使得多晶硅的毛利率高达56.14%，这相较于去年70美元/公斤以下的价格，已经大幅度攀升62.86%，这对多晶硅生产企业将是利好。
