行业走势与估值概况。从过去一周的行业表现看,新能源板块下跌1 .72%,跑输沪深300指数0.37个百分点。各细分板块中,动力电池、核电、太阳能和风电分别下跌1 .26%、1.4g%、2.19%和2.40%,除动力电池外均跑输大盘。目前新能源板块的TTMPE为29.26倍,低于历史均值40.34倍。细分子行业来看,核电估值最低,为20.13倍;动力电池估值最高,达到40.36倍;风电、太阳能的估值居中,分别为27.35和32.68倍。
光伏产品价格略微下跌。根据最新PV Insights样本统计,本周多晶硅产品价格下跌0.76%,下游硅片价格与上周持平,电池片、组件略微下跌,下跌幅度在1%以内,根据Energy Trend样本统计,电池片价格上涨1%以内,台湾电池厂5月份出货情况普遍理想,预计Q3情况好于国内。
太阳能将为日本创造总额达96亿美元的光伏市场。日本政府正式通过可再生能源激励政策,政府可能将设定光伏电力优惠电价,据彭博社预测,这或许将促使新增装机量达3.2GW,至少创造96亿美元。日本国内具有较为完整的产业链和成熟的技术水平,并且具备一定的认证壁垒,中国光伏企业能否从中获益尚有待观察,国核中广核参与竞标英国240亿美元核电项目。西屋电气已与中国国家核电技术公司联合投标,阿海珐则与中国广东核电集团一道投标,它们竞标的对象是Horizon计划在英国建设的两座核电站项目,竞标项目合计240亿美元。中核集团、中广核集团、国家核电技术公司在自主知识产权方面的研发方向分别是ACPlOOO、ACPRlOOO以及CAP1400。
6月约57个风电项目作为清洁发展机制项目审批通过。6月14日,国家发改委发布《关于做好2013年中央预算内投资计划草案编报工作的通知》,数据显示,截至6月1 5日,发改委6月份共审批、核准风电项目57个,五个风电大户审批的项目共计42个,其中龙源16个、华能12个、大唐7个、国电5个、中广核2个,约占总审批风电项目的74%。
京运通否认招股书造假,称并不依赖赛维。有媒体质疑京运通2008年的销售收入与披露的多晶硅铸锭炉销售量不符,京运通对此不予认可,招股说明书显示,除了多晶硅铸锭炉,江西赛维还向京运通购买了2亿元左右的单晶硅铸锭炉,市场所言销量不符并未扣除此部分。
投资策略。国务院通过《核安全规划》标志核电建设和审批将正式重启,我们仍然建议关注核电板块的主题性机会,给予行业“增持”评级,建议关注东方电气;光伏行业,本周利空因素仍较多,短期尚难走出低谷,维持行业“中性”评级,长期看好替代技术、国产化以及国内市场启动的机会;风电、动力电池维持“中性”评级。
