目前看来,光伏发电和风力发电遇到了很大的发展瓶颈,弃风弃光现象日益严重(2015年的弃光率超过10%,弃风率则超过了15%)。主要的原因有两个,一是目前输电通道配套不足,很多能源无法输送到负荷中心;更重要的是光伏和风电不稳定、不可调节性的特点也决定了电网公司只能在保证电网稳定的前提下收购这种电源。
与此同时,光热作为一种新兴的可再生能源,具有很多光伏和风力发电无法比拟的优势,逐渐受到人们的关注和重视。光热发电最大的特点是可以将太阳能以热能的方式储存起来,并在必要的时候转化成电能输送到电网。这种将发电与储能相结合的方式对于弥补太阳能发电的间歇性,以及对电网的调峰能力具有非常重要的意义。可以说,具备储能功能的光热发电是一种电网友好型发电方式,是可以与核电及火电一样作为基荷使用的电源。
因此,在光伏和风电发展遇到瓶颈的情况下,光热发电或许是实现非水电可再生能源消纳指标的最有效的途径。
特高压也是解决非水可再生能源消纳目标的另一途径。
在全国来看,除了非水可再生能源占比较大的三北地区外,东部负荷中心地区也提出了一定的消纳要求,我们认为,除了当地的分布式能源可以在一定程度上满足消纳目标的要求外,还可以通过建立特高压输送通道将三北地区的非水可再生能源输送到负荷中心。
推荐光热及特高压相关标的。
1)光热示范项目名单近期出台可能性大,两会前政策预期催生行业机会。全球最大塔式熔盐储热光热电站新月沙丘正式并网并实现了110MW的满功率输出标志着储热塔式熔岩项目的可行性,推荐金通灵(光热电站高效、启停快汽轮机制造领先企业,业绩高增长)、首航节能(板块中唯一同时具备塔式和槽式电站全产业链制造能力及系统集成能力的企业),杭锅股份(参股中控太阳能并是唯一具备塔式吸热器制造能力的企业);
2)特高压板块看好平高电气,业绩确定性强,16年PE15倍以内。十三五期间将是特高压建设的规模爆发期,业绩连续高增长。
