当前位置: 新能源网 » 新能源财经 » 风电财经 » 正文

豪迈科技:业绩略低于预期 风电业务量价齐升

日期:2019-09-17    来源:新浪财经

国际新能源网

2019
09/17
15:01

关键词: 豪迈科技 风电铸件行业 2019半年报

  公司中报业绩略低于预期,模具收入增速低于预期,毛利率略有下降;铸造、大型零部件等业务量价齐升。投资要点:
  结论:公司中报业绩略低于预期,铸造、大型零部件等业务量价齐升。考虑公司模具收入增速趋缓,下调 2019-21年 EPS 分别为 1.04(-0.11) 、 1.21(-0.15) 、1.34(-0.18)元,维持目标价 25.34元,增持。
  公司中报业绩略低于预期,模具毛利率略有下降。①公司 2019年中报报营收 19.7亿元,同比增长 14.2%;归母净利润 3.75亿元,同比增长 6.3%;
  扣非归母净利润 3.64亿元,同比增长 8.4%;中报业绩略低于预期。②风电等业务需求高增长, 模具毛利率略有下降。国内模具收入增速低于预期,增长 5.3%,毛利率下降 3个百分点。大件、铸造业务收入分别同比增长42.0%、39.5%,二者毛利率同比上升 6.2个百分点。③公司海外模具产能布局积极,期间费用率略有上升。公司铸造、泰国印度模具等扩产,固定资产同比提升约 4亿,短期借款同比新增 2.5亿元。泰国模具子公司亏损1,500万,去年同期盈利 1400万,拖累公司业绩。
  竞争优势的延伸,从模具到风电铸件,新业务高速增长。①公司竞争优势延伸,从模具到燃机,再到风电铸件。公司铸造加工一体化,通过燃机零部件加工的客户积累,进一步获得 GE、西门子等风电铸造订单,主要生产轮毂、底座等产品。②风电平价来临,新增装机容量有望快速增长。
  风电铸件行业将呈现供不应求,有望迎来量价齐升。公司目前风电铸件市占率约 5%,产能有望进一步提升,受益风电需求扩张。
  催化剂:海外客户获得较大进展。
  核心风险:原材料价格波动风险,汇率波动风险。
返回 国际新能源网 首页

新能源资讯一手掌握,关注 风电头条 储能头条 微信公众号

看资讯 / 读政策 / 找项目 / 推品牌 / 卖产品 / 招投标 / 招代理 / 发新闻

风电头条

储能头条

0条 [查看全部]   相关评论

扫码关注
国际能源网
扫码关注
光伏头条
扫码关注
储能头条
扫码关注
风电头条

客服电话400-8256-198
新闻举报
返回首页
返回顶部

国际能源网站群

国际能源网 国际新能源网 国际太阳能光伏网 国际电力网 国际风电网 国际储能电池网 国际节能环保网 国际煤炭网 国际石油网 国际燃气网