天合光能9月11日发布声明，宣布将投资超2亿美元在美国得克萨斯州威尔默建造太阳能光伏生产厂。声明称，该厂将使用在美国和欧洲采购的多晶硅年产约5GW的组件，预计2024年投产。该工厂预计还将创造1500个就业岗位。去年全年，美国是除欧洲之外的、天合光能的光伏产品境外第二大收入来源地，获得超50多亿元营收。这也是继隆基、晶澳、晶科在美国已有工厂或宣布在建工厂之后，第四家出海美国建设组件厂的公司。而上述四家公司，去年是全球组件前四大出货商。
目前天合主要生产基地位于常州、盐城、宿迁、义乌和西宁、越南以及泰国。其中天合最近也有消息称会在云南落地组件基地。
此前，受到美国地区的相关法令影响，中国不少光伏公司在美国的组件出货受阻，今年以来很多产品不能进入美国，需退回后发往其他市场。此外，由于上半年的光伏晶硅材料价格大幅下降，因此部分组件厂商也在上半年财报中对存货做了损失计提，在美国市场产生损失。一些组件厂商的入美进口产品也在海关等待确认。
天合光能应该就是基于这一原因选择去美国建厂的。目前已经决定或者在美国当地有公司的组件厂商分别有晶科、隆基、晶澳等。
上图可见，美国市场对于大部分的光伏组件厂商，都不能失去。因为占比太高了。
2022年，美洲地区的出口额占全部组件出口额比重的16%。天合也不可能眼看着这么好的市场放弃机会，因此在当地建厂成为必选项。2022年，光伏组件境外销售情况看，天合在美国市场获得光伏产品营收高达53.83亿元，销售毛利率是外销中最高的，达15.67%，比欧洲的11.89%还要高。
截至目前天合全球累计出货量100GW+，全球项目累计并网9.5GW+。
2023年上半年，天合业绩肉眼可见的好。公司实现净利润为35.40亿元，同比增加179%，同期营收493.84亿元，同比+38%；毛利率为16.92%，同比增加3.35个百分点。
天合第二季度实现营收280.65亿元，同比+37%、环比+32%；实现归母净利润17.72亿元，同比+144%、环比略增；毛利率为16.14%。
第二季度，该公司的光伏组件出货大幅提升，盈利能力表现稳定。上半年企业组件出货约27GW，预计二季度的组件出货约14GW，环比增长超20%。预计2023年组件出货量有望超65GW，同比增长超50%。
公司的N型i-TOPCon电池产品当前最高量产线效率已达25.8%，处于行业领先水平。天合深耕光伏主赛道，有序扩建N型一体化产能。预计2023年底，公司硅片、电池、组件产能将分别达到50/75/95GW，其中N型i-TOPCon电池片产能将达到40GW。
背景知识：
天合之所以在美国建厂，与美国当地的相关关税政策有直接关系。
2021 年 6 月，美国海关和边境保护局以所谓“强迫劳动”为由对国内某企业发布暂扣令（即WRO，Withhold Release Order），禁止从该企业进口硅材料、以及使用了该企业硅材料衍生或生产的产品，相继对我国光伏企业出口到美国的组件产品进行了扣押；2022 年 2 月，美国政府针对即将到期的太阳能电池与组件的关税保护措施（201 措施）延长 4 年；2022 年 3 月，美国商务部对来自越南、马来西亚、泰国和柬埔寨四国的光伏产品展开反规避调查，进一步调查中国光伏组件制造商将其部分制造业务转移到东南亚，以规避反倾销和反补贴（AD/CVD）关税的行为；印度可再生能源部（MNRE）宣布，从 2022 年 4 月 1 日起，对进口光伏组件征收 40％的关税，对进口太阳能电池征收 25％的关税，以此减少进口并促进本地制造业。2022 年 6 月，美国政府声明，将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购的太阳能组件给予 24 个月的关税豁免。2022 年 10 月14 日，拜登总统暂时免除了对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税，有助于美国光伏装机需求重新释放，有利于主要光伏组件厂商未来两年组件对美国销售的拓展。光伏领域贸易摩擦不断将给光伏企业的国际化发展带来一定的负面影响，不排除天合在境外部分地区销售收入变化的风险。
继今年1月晶澳科技、3月隆基绿能等分别宣布将在美国建设太阳能组件厂之后，另一家组件企业浙江昊能也宣布将在美国地区投资3300万美元，促成1GW电池厂的建成。至此，与国内产生联接和互动的总计有5家公司在美拥有工厂或者准备建厂：晶澳、晶科、隆基和昊能。
多家企业赴美设厂
今年 1月 10日，据美国亚利桑那州商务局的官网消息，晶澳科技宣布已在美国亚利桑那州凤凰城租用了一家制造工厂。该工厂将生产高性能光伏产品，预计将于 2023年第四季度投入运营，创造 600多个新工作岗位。新工厂投资 6000万美元，将利用高度自动化的装配线生产用于商业和住宅以及公用事业屋顶应用的高效太阳能电池板。据悉，该工厂年生产能力将达到 2GW。
时隔 2个月左右， 3月中旬传出消息称：可再生和清洁能源开发商 Invenergy，打算与隆基绿能合作，在美国的俄亥俄州建设一处 5GW光伏组件厂。
该开发商 Invenergy将通过新的合资企业 Illuminate USA投资 6亿多美元，用于在俄亥俄州帕塔斯卡拉收购并建造一座 110万平方英尺的建筑。项目建成后，将成为美国最大的晶体硅太阳能电池组件厂，将同时支持 850个工作岗位。项目施工计划于 4月开始，预计 2023年底运营。目前， Illuminate USA正在与 JobsOhio、 One Columbus网站合作，制定培训和技能发展计划并为招聘工作提供支持。项目将在最终协议执行后公布。
在晶澳和隆基之前，早在 2018年晶科能源就已宣布在佛罗里达的杰克逊维尔地区建设一个初期规模为 400MW的光伏组件厂。截至 2021年，能源一号发现，该公司实现营收 54.83亿元人民币，营业利润 7000多万元，在 10个晶科能源的核心参控股公司中营业利润排名第五。
今年年初，浙江昊能光电股份有限公司（下称“浙江昊能”）表示，公司正在美国建立一家晶体硅太阳能电池板组装工厂。据悉，昊能光电将向南卡罗来纳州奥兰治堡现有的 20万平方英尺的设施投资 3300万美元，以支持 1GW的太阳能电池板年产能、 200个新工作岗位，但项目未提供启动时间。
此次赴美原因？
中银证券认为，目前，美国双反调查条款与UPLFA法案限制国内组件出口美国，但美国市场对本土制造的光伏产能相对友好，这或许就是中国公司进入美国市场的一个重要原因。该券商表示，其中IRA法案计划将2025年1月1日前，开始在美国建设的光伏项目的ITC税收减免力度恢复至30%。因此组件公司在美国本土建设组件产能，有望助力它们在美国市场的顺利出货。类似晶澳、隆基等的全球市占率也有望进一步提升。
以晶澳科技为例，目前该公司在海外合计拥有 4GW硅片、 5GW电池片和 4GW组件产能。随着美国本土组件产能的进一步释放，公司海外一体化产能将超过 5GW，供应能力进一步加强。
另一方面，全球市场的继续高增特别是美国市场的需求较高，都是吸引企业在美国建厂的重要原因。2023年，各方预测全球光伏新增装机量高达 351GW，年增 53.4%，需求量较大地区包括亚太、欧洲、美国及中东非等地。其中预计美洲的 2023年新增装机量为 64.6GW，年增 65.2%。美国、巴西及智利等地都是需求高度集中的地区。之前受美国 UFLPA法案以及对东南亚光伏产能实施反规避调查导致光伏组件的运输延迟等影响，对成本相对敏感的地面电站项目装机放缓， 2023年此情况将有所缓解。而 IRA法案此机制下，美国的光伏储备项目充足，装机需求有望实现翻倍增长。
而一些光伏设备厂商也在美国酝酿新的举措。总部位于纽约罗切斯特的连城晶体技术公司（LCT）2月9日宣布，它将在美国生产半导体和太阳能制造设备。这是在《通货膨胀削减法》发布之后，第一个公开推出的在美国生产太阳能机床的项目。连城晶体技术公司计划在2023年第二季度开始动工建设该项目。
