主力经营玩具制造的红发集团(3.56,2.26,173.85%)(0566)昨日公布，将以约42亿元收购内地一个太阳能企业，代价将以发行新股及可换股债券支付。若可换股债券全数转换，卖家将成红发最大股东，变相借壳上市。红发并建议集团改名为“铂阳太阳能技术控股有限公司”。
红发昨日发出的收购建议称，将以41.82亿元收购一家在内地福建及北京皆设厂的太阳能企业。收购代价中部分先以每股1.316元，发行2.8亿股新股支付，占全面扩大后股份的6.8%。配售价与红发9月4日停牌前报价溢价约1.2%。至于余下代价，则以发行可换股债券支付。可换股债券利息为每年8厘，兑换价为1元，较红发停牌前折让约23%。
可换股债券若全数兑换后，将占红发扩大后股份的约70%，加上配股所获股份，卖家将成为最大单一股东。与此同时，引荐卖家予红发的中间人，一名中国药业的高级管理人员，亦获发7950万股作为佣金。
卖家现时在北京及福建两地皆有厂房，经营硅基薄膜太阳能光伏组件制造，于全球亦具规模。借壳上市的业务截至今年7月底止的8个月，仍录得约272万元的亏损。不过，卖家保证至明年6月底的11个月内，税后利润不少于5500万美元(约4.3亿港元)。
