近期光伏组件、电池片的价格出现了下跌，但同时硅片和硅料的价格还在上涨。
这说明了两个问题：1)需求仍然旺盛，组件降价是供应上升导致。此次组件降价，呈现显著的结构性特征，大厂的降幅较小。其主要原因是，今年由于大厂产能瓶颈，小厂接到很多代工订单。目前大厂产能集中释放，不再需要代工；2)我们此前提出的光伏板块“盈利能力哑铃化”的趋势，已经开始显现。未来盈利能力坚挺，能够真正享受行业景气的环节包括：1)技术差异化最突出的核心设备及辅材；2)利润率稳定性最高的电站建设；3)进入壁垒最高的多晶硅。
上述板块中，我们认为下一阶段的最大机会来自于核心设备和辅材。国内光伏产业链起步5年，发展的都是产能，而核心技术和辅料配套一直缺失。而目前中国已有全球最大的光伏产业链，但还并非最好的。技术和配套能力的提升，才是中国光伏产业的最迫切需求。反过来说，正因为国内光伏产业，无论体量还是活力都是全球首位，所以有着充足的资金、市场和人才，能够孕育最优秀的设备和材料提供商。精功科技就是其中的杰出代表。
