4月28日,公司发布2010年报,实现收入676033万元,同比增长32.1%。实现净利润21710万元,同比增长64.2%,每股收益为0.71元。另外,拟进行10转10的利润分配。
同时,公司发布2011年一季度业绩,实现收入124129万元,同比增长32.3%。实现净利润3763万元,同比增长28.4%,每股收益为0.12元。
在业绩预测中,我们考虑了49%的湘电风能的股权收购,在少数股东损益中予以剔除。另外,由于风电业务占比最大,考虑到毛利率相对高的风电电机占比提高,将风电毛利率从12.7%提高到13.0%。
我们预计2011年、2012年和2013年每股收益分别为1.04元、1.73元和2.56元。目前的28.20元的股价对应的2011年、2012年和2013年的PE分别为27倍、16倍和11倍,低估不明显。
如果从2011年估值看,并不低估。由于我们对海外市场有较好预期,2012年对应的估值则低估明显。我们对公司中期维持“强烈推荐”投资评级,但需规避短期的波动风险。
同时,公司发布2011年一季度业绩,实现收入124129万元,同比增长32.3%。实现净利润3763万元,同比增长28.4%,每股收益为0.12元。
在业绩预测中,我们考虑了49%的湘电风能的股权收购,在少数股东损益中予以剔除。另外,由于风电业务占比最大,考虑到毛利率相对高的风电电机占比提高,将风电毛利率从12.7%提高到13.0%。
我们预计2011年、2012年和2013年每股收益分别为1.04元、1.73元和2.56元。目前的28.20元的股价对应的2011年、2012年和2013年的PE分别为27倍、16倍和11倍,低估不明显。
如果从2011年估值看,并不低估。由于我们对海外市场有较好预期,2012年对应的估值则低估明显。我们对公司中期维持“强烈推荐”投资评级,但需规避短期的波动风险。
