新能源：国家能源局第三次发布《可再生能源电力配额及考核办法(征求意见稿)》，提出2018年各地区配额完成情况不进行考核，2019年起正式进行配额考核，2020年配额指标用于指导各地区可再生能源发展。依照指标计算，2018全年非水可再生能源发电量将达到5590亿度，相比17年增长了约557亿度电，同比增长约11.07%。2020年全年非水可再生能源发电量将达到7563亿度，相比2017年增长50.28%。我们认为，非水可再生能源将直接受益配额制的实施，明年配额指标强制执行后，将有利保障光伏、风电的消纳，带动投资商的投资积极性，并且还能够稳定新增装机需求，对于整个光伏、风电产业链都将带来积极影响。持续重点推荐东方电缆，天顺风能，金风科技，晶盛机电，隆基股份，中环股份，正泰电器。
新能源车：真锂研究的数据显示，2018年10月中国电动汽车市场锂电总装机量达到6.1GWh，同比增速达82.9%。增长的主要动力来自EV乘用车，该市场月装机量达到3.78GWh，同比增长高达168.14%，是总体增幅的一倍。同时2018年前10个月中国电动汽车市场累计锂电装机35.64GWh，与去年同期的18.74GWh相比，大幅增长了16.9GWh，增幅高达90.15%。其中，增长的最主要动力是EV乘用车市场，该市场装机量同比增长了11GWh，增幅高达124.51%；EV客车市场的装机量也有明显增长，以10GWh同比增长90.55%。
锂电市场格局进一步清晰：一是寡头垄断特征在逐步强化，CATL和比亚迪的装机量遥遥领先于其他厂商，二者合计市场份额稳定在64%左右；二是在追逐高能量密度的前提下，磷酸铁锂电池正在快速退出EV乘用车市场，三元电池装机占比继续提升。推荐杉杉股份，当升科技，中科电气，星源材质，恩捷股份。
电力设备：特高压板块建设提速，相关设备公司已进入收获期，开始陆续中标国网大单。推荐受益龙头标的：平高电气、特变电工、许继电气、国电南瑞。核电方面，三门核电2号AP1000机组投入商运，成为全球首个AP1000商运项目，标志着三门核电一期工程全面建成投产。核电重启建议积极关注东方电气等龙头设备企业。
本周组合
东方电缆、天顺风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份、信捷电气。
风险提示
行业增速不及预期的风险；特高压核准不及预期的风险；政策不确定性的风险。
