新能源汽车概念12日早盘大幅拉升,截至发稿,光启技术、英飞特、奥联电子、康盛股份等涨停。
数据显示,11月,我国新能源汽车产量为17.3万辆,同比曾铮36.9%,环比增长19.1%;11月销量为16.9万辆,同比增长37.6%,环比增长22.8%。
新时代证券指出,2018、2019年我国新能源汽车的产量有望超120和170万辆,增速为52%与40%;动力电池需求有望超50GWh和70GWh,增速为39%和39%。2017年和2018年动力电池的价格降幅都在25%左右,预计明年的价格降幅会收窄,首先产业链各环节的利润率经过两年回落,开始逐步进入合理水平,部分环节已经偏低,其次,由于宏观经济环境和产业发展的需要,预期补贴政策不会进行大幅度的调整。建议关注四条主线:
(1)能持续生产出符合市场需求的优质电动车企业,如比亚迪;
(2)优质且能够保持较高产能利用率的三元电池龙头企业,如宁德时代、比亚迪等;
(3)特斯拉爆款车型Model3持续放量及盈利能力改善带来的特斯拉产业链机会,如旭升股份、三花智控等。
(4)电动车保有量提升之后的充电桩运营企业,如特锐德。
对于电池中游材料,建议关注:(1)高镍进程加速下的正极材料龙头企业,如当升科技;(2)行业竞争格局好转且价格下跌空间有限的企业,如新宙邦。