日前有人撰文说，眼下的新能源产业正陷入一场“新制造旧格局”“上的去下不来”的双重困境中，此前空前热烈的杠杆投资效应因此受抑。难道这个原本在起跑线上与世界并驾齐驱的新兴产业，刚刚起步就左右徘徊、前后失衡起来？一边是持续不减的投资热情，一边是产业风险“警钟”长鸣。一时间，“伪命题”的论点将新能源产业产能过剩问题再次推到风口浪尖。“产能并非真的过剩，而是国内对于新能源的需求没有得到释放。”尽管“新能源过剩说”被业内批为“伪命题”，但不能不承认，多晶硅和风电设备狂热投资的背后是新能源产业链低水平、低技术门槛环节的重复建设。
企业投资的无法自抑，地方政府的一扬再扬，国家政策的先扬后抑，使得这个新兴产业仿佛再现中国式传统产业的经典老路：先是利益的驱使一哄而上，然后是无序混乱的行业格局，最后是恶性竞争的市场恶果，于是产能过剩的论调开始甚嚣尘上，国家规划和政策调整开始到来。新能源产业的被热炒到遭遇“紧箍咒”仿佛就是这样一个过程。
企业市场层面，表现为产业数量和市场容量的不兼容。数据显示，从2001年到2007年，中国光伏电池产量从3兆瓦已涨至2000兆瓦，居世界第一，6年增长600多倍，目前我国的光伏产业链中，太阳能电池产量占到世界总产量的30％。而在多晶硅行业主管部门一份呈报给中央有关领导的报告显示：到2009年6月底，我国已有19家企业多晶硅项目投产，另有10多家企业在建、扩建多晶硅项目，总规划产能预计到2010年，将超过10万吨，这些产能若全能兑现，将超过全球需求量2倍以上。
地方政府层面，表现为投资冲动与区域博弈的失衡。《2009年中国工业经济运行夏季报告》显示，产能过剩不只是在传统领域里面存在，而且在一些新兴产业，包括在新能源产业里面也存在这种情况，像在风能产业和光电产业，特别是光伏电池生产过程中的情况，在国内一些地方已经表现得比较明显和突出。以太阳能发电的主要原材料多晶硅为例，因为2007年的暴利驱动，截至今年上半年，四川、河南、江苏、云南等20多个省有近50家公司正建设、扩建和筹建多晶硅生产线，总建设规模逾17万吨，总投资超过1000亿元。与此同时，“打造新能源基地”的省市已达到17个，投资冲动下的区域博弈已然失控。
国家政策层面，表现为市场宽入与门槛提升的前松后紧。因为此前对新能源产业的政策开放，使得利益驱使下的市场放量难以掌控。今年8月底的国务院常务会议，不得不研究部署抑制部分行业产能过剩和重复建设，其中重点调控的行业包括以太阳能、风能为代表的新能源产业，专门提出对多晶硅等新兴产业“要建立和完善准入标准的措施”。
而就是这个叫多晶硅的产业仅仅在两年前，都还是无论卖煤的或生产饲料的争相追逐的黄金投资产业，而现在却成了产能过剩的代名词。
为什么我们的新兴能源产业也开始产能过剩，为什么我们总是重复走路，为什么我们的投资杠杆总是在市场最好的时机失去效应。“伪命题”不仅仅是个信号，无论是结构性过剩、阶段性过剩，抑或是相对过剩的说法，都不能掩盖新能源部分环节投资过热的事实。
事实上，新能源的投资机会覆盖了整条产业链。面对新能源的真伪之争，无论如何，市场容量总是静态的，调整当然也是必要的，保持市场的动态平衡，才是投资杠杆的真正要义。
