中金最新研究报告给予东方电气A/H股的目标价分别为52.3元人民币和45.6港币,并分别维持推荐和审慎推荐的评级。
中金公司认为,东方电气核电设备在经历了多年亏损之后,随着规模效应显现以及零部件国产化率的提升,开始为公司贡献利润。风电设备降本增效以应对价格下滑。风电设备的未来增长主要由量拉动,毛利率可望稳定,而核电设备则来自数量和盈利能力的双重驱动。
中金预计2010年公司朝着新能源的转型将更进一步,风电核电设备合计贡献利润的比例将超过30%,比09年的22%提升明显。
周二早盘东方电气A股涨0.87%报收44.18元,较中金给予其52.3元的目标价有近20%的上涨空间。