作为全球最大的光伏太阳能市场的欧洲各国正在纷纷削减或退出补贴政策，而严重倚赖欧洲市场的中国企业在今年前九个月，非但没有受到影响，反而呈现出大幅增长的态势，不少企业前九个月的业绩追平去年全年，比去年同期翻倍甚至更多。让人匪夷所思的市场现状背后隐含的到底是什么样的产业逻辑？
欧洲光伏补贴政策纷纷退出
最近几年，欧美国家对光伏发电的补贴政策直接促发了太阳能产业的勃兴。而自2010年起，欧洲主要太阳能应用企业正在纷纷退出或者逐渐削减补贴比例。这对主要依靠境外市场的中国太阳能生产商来说，不能忽视。
2010年7月1日起，德国对屋顶光伏系统和和移除耕地农场设施的补贴额将减少13%，对转换地区补贴额将减少8%，其他地区将减少12%。从今年10月1日开始，总的补贴额还将进一步减少3%。
8月，西班牙计划消减太阳能上网电价幅度达45%，对大型屋顶太阳能光伏装置的上网电价将下降25%，小型的则下降5%。
9月，捷克出台政策，规定明年3月，建在农业用地上的太阳能发电厂将不再获得政府补贴，预计将减少700兆瓦太阳能电站的投资。
同月意大利决定在12月31日开始削减对太阳能光伏项目的补贴。
10月，国外媒体称，英国政府将大幅下砍公共开支，其中，太阳能补助名列其中。
调研机构水清木华光伏太阳能行业分析总监周彦武告诉和讯网，中国光伏太阳能企业90%以上要出口，并且主要集中在欧洲国家，包括德国、西班牙、意大利以及东欧洲的一些国家，而这些国家光伏太阳能的应用主要源于政策的政策补贴。
周彦武的观点得到了厂商的印证，拓日新能公司副总经理刘强对和讯网称，中国光伏太阳能的外销比例很大，基本上都在80%和90%甚至以上。
在美国上市的天威英利的财务报表上显示，公司2009年销售比重最大的市场为欧洲，为89.5%，其中德国一家就占了63.1%，无锡尚德相对应的两项指标分别为74%和41.4%。
在上述两家上市公司的财报中，也充满了对欧洲主要国家削减财政补贴的忧虑。无锡尚德称，公司产品市场需求主要来自于欧洲这些国家财政补贴的刺激，如果没有这些国家的政策刺激，进入一个国家的太阳能市场将是不可想象，因为太阳能发电的成本明显高于水电或者火电成本。同样在美国上市的天威英利的财报中透露了同样的担忧。
欧洲主要国家对太阳能补贴政策的逐渐退出，将严峻考验这些以欧洲为重要市场的中国企业。
中国企业异常繁荣
然而中国光伏产业并没有沿着相关企业担忧的方向演进，相反，中国光伏太阳能在2010年前九个月取得了异乎寻常的高速成长。
周彦武向和讯网出示的一份最新的调研数据显示，中国光伏太阳能企业整体上2010年上半年收入比2009年全年都高，企业的毛利率大幅提高数倍以上，无锡尚德上半年收入同比增长将近100%。拓日新能刚刚发布的今年前九个月预增公告中称，公司2010年前九个月归属于上市公司股东的净利同期相比增长幅度会超过120%-150%，原因是2010年第三季度公司产品继续延续上半年全球光伏市场的产销两旺的趋势，市场销售超过预期。
无论是周彦武，还是刘强，都向和讯网证实，欧洲国家削减财政补贴未对市场开始对中国企业造成了担忧，但目前的市场却未受到丝毫影响。
而这背后，产业规律到底演绎了什么样的发展逻辑？
多晶硅价格下降规避风险
“这一切都是因为多晶硅价格大幅下降的结果”，周彦武一语中的。
周彦武认为，欧洲财政补贴的退出，其实是很可怕的，但是多晶硅成本的大幅下降，却为光伏太阳能企业赢利了更大的盈利空间。
据了解光伏太阳能相关产品75%的成本来自于多晶硅，而多晶硅的价格走势近几年是一路下跌，“2008年多晶硅最高的时候将近每公斤500美元，2009年的时候跌到只有50美元，价格跌了很多，现在单晶硅切割硅片越来越多，用料也越来越少，整个产业的生产规模上去了，成本每个月都在降低，即便政府一分钱也不补贴，也不会影响这个产业。成本下降，让企业的利润空间更大。”周彦武认为，多晶硅成本的下降也是各国政府下调财政补贴的直接原因。
周彦武认为，在光伏太阳能刚刚起步的阶段，全球的生产规模很小，生产成本低，注重环境的欧洲国家为大力发展这种清洁能源，纷纷采取了财政补贴的刺激政策，在市场逐渐起来之后，多晶硅开始供不应求，价格从40美元猛蹿到400美元，后来登至历史最高点500美元。在利益的刺激下，多晶硅生产企业迅速激增，供应加强，而相应的太阳能电池企业生产成本被迅速下拉。
相比于政府财政补贴的削减比例，多晶硅成本的下降，让太阳能企业获得的利润水平比以前有更大的增长。
周彦武认为，光伏太阳能企业不太惧怕财政退出，最怕的是多晶硅价格突然疯狂上涨的行情。但，他认为这种情况基本上不会出现。
刘强在与和讯网连线时认为，中国企业依赖国外市场其实主要是德国，德国刺激性政策直接引爆了全球第一轮太阳能热，“其实德国的补贴政策一直在削减，虽然一开始市场有一些担忧情绪，但实际上到现在为止并没有影响市场，而且德国的财政补贴到目前为止并没有完全退出，仍然是全球补贴额度最大的国家。”
刘强认为目前比较担忧的是中国光伏太阳能市场到目前为止仍然没有打开，因为“中国市场雷声大雨点小，很多实质性的规定都没有落实下来，民用市场也没有起来，导致很多中国光伏太阳能企业严重倚赖海外市场。”
