1、2016-2020年新能源汽车补助指标大概率面临调整,建议明确传达了“轻客车重乘用车”的态度。相对于乘用车、专用车,客车的补贴细则更细,门槛更高,一方面是对客车补贴倒挂、骗补行为等的正面回应,一方面说明有关部门意图逐步弱化客车在新能源汽车推广中的主体作用。因此对于客车及其电机、电控供应商来说,2016年业绩将有所影响,然而由于地方补贴的存在,车企提高单车搭载量依然更有利,因此电池企业业绩则有可能维持甚至微增;
2、对乘用车、专用车支持力度不降低,三元电池渗透率逐渐提升的长期产业发展趋势已确立。补贴金额不下降、能耗要求有提升,均有利于能量密度更高的三元电池实现渗透率的提升,尤其是对于制造成本优势更明显的圆柱形三元电池;
3、投资建议:再次重申对三元材料、电池及系统集成的持续看好,相关标的:当升科技、亿纬锂能、长信科技、曙光股份。
光热启动元年,首批项目名单3月将公布。国内首批20余个光热发电项目名单预计3月份公布,装机容量1.3GW,规模超过能源局提出的1GW目标,凸显行业对光热发展的信心和热情。光热发电项目经济性主要取决于上网电价,国家能源局正在与发改委价格司协调示范项目上网电价,电价有望维持在1.24元/左右(包含补贴、税收),这一价格标准符合申报企业预期。加之光热发电自带储能,具有连续性、稳定性特点,光热与光伏协同发电有利于解决弃光问题,电网对光热发电积极性增强。光热发电在实现“从0到1”的跨越后,在政策和运营商的双轮驱动下,有望迎来更大规模的跃进。利好光热发电采光镜、集热管和导热介质制造企业,相关标的:首航节能、杭锅股份。
